Индексы консолидируются в ожидании заседания ФРС

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс"

Рынок накануне

Американский рынок завершил неделю в плюсе. NASDAQ 15 марта закрылся ростом на 0,76%, Dow Jones — на 0,54%, S&P500 — на 0,5%. Аутсайдерами дня стали сектор недвижимости (-0,38%), промышленная отрасль (-0,25%), а также энергетики, которые к закрытию вышел на околонулевые отметки (-0,08%).

Неделя была очень важной с точки зрения макростатистики, которая задавала тон торгам в отсутствие прочих триггеров. В ее первой половине статистика поддерживала позитивную динамику, вышедшие в конце пятидневки данные были неоднозначными. Производство товаров длительного пользования в январе выросло на 0,4%, а промпроизводство — только на 0,1% при прогнозе 0,4%. Продажи новых домов жилья составили 607 тыс., тогда как ожидался результат 623 тыс. Замедление рынка недвижимости указывает на снижение экономической активности в целом.

Мы ожидаем

Оптимизм участников торгов может угаснуть на фоне информации о возможном переносе встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина с апреля на июнь. Доходность по десятилетним казначейским облигациям США снижается до 2,59% и сигнализирует об ухудшении аппетита к риску.

Вместе с тем фондовые площадки Юго-Восточной Азии закрылись в плюсе: Shanghai вырос на 2,5% на фоне одобрения закона об инвестициях, предусматривающий рассмотрение жалоб, особенно со стороны США. Этим законодательным актом Китай вынуждает иностранные компании делиться технологиями для ведения бизнеса в стране. Еще одним позитивным фактором стало снижение НДС как один из шагов, стимулирующих экономику КНР. Европейские биржи открылись нейтрально.

Макростатистические данные в США на текущей неделе менее интересны, чем на предыдущей. Инвесторы находятся в ожидании заседания ФРС, которое пройдет 19-20 марта. Мы полагаем, что изменений в монетарной политике на этот раз не последует, ключевая ставка может быть повышена лишь один раз в текущем году. Все эти ожидания учтены рынком, и волатильность, вероятно, останется низкой.

В ходе предстоящей сессии ожидаем боковую динамику.  S&P500 проведет торги в диапазоне 2800–2850 пунктов.
После закрытия основной торговой сессии отчет о финансовых результатах представит компания Qudian (NYSE: QD) —  ведущий онлайн-кредитор частных потребителей в Китае. Ожидается рост выручки компании на 19–20% на фоне замедления китайской экономики и снижения покупательной способности.

Нефть торгуется выше $67 за баррель. Сегодня в фокусе прогноз EIA по добыче сланцевой нефти в США на апрель. В случае если агентство ожидает повышение объемов производства, котировки черного золота откатятся вниз, так как увеличение запасов в США выступает критическим фактором дисбаланса на рынке углеводородов. Тем не менее наш диапазон по нефти на текущую неделю по-прежнему $64–68 за баррель.