“Ъ” впервые составил рейтинг инвестиционных компаний по выручке от услуг на финансовом рынке. Брокеры на фоне хорошей конъюнктуры фондового рынка демонстрируют рост доходов, которые достигли почти 28 млрд руб. При этом нередко выручка от предоставления услуг частным инвесторам замещает доходы от корпоративных клиентов.
В 2018 году, согласно отчетности 63 компаний, имеющих брокерскую и другие сопутствующие лицензии, их выручка составила 27,7 млрд руб., превысив показатель предшествующего года на 7,7%. По оценке “Ъ”, на эти структуры приходится более 97% рынка. Семь компаний, попадающих в выборку, не раскрыли полностью отчетность, поэтому их результаты не учитывались. Ряд компаний входят в состав банковских холдингов, поэтому их результаты не всегда корректно отражают место группы на рынке.
Основная доля в общей выручке рассмотренных компаний приходится на комиссию от брокерских операций — 20,2 млрд руб., или более 73%. Он мог быть выше, однако, по словам участников рынка, на доходы негативно влияет волатильность, которая в прошлом году на фоне двух раундов расширения американских санкций против РФ резко выросла.
Высокая волатильность на рынке негативно сказалась на доходах брокеров. В частности, вторая по величине статья доходов от консультационных и информационных услуг сократилась за год на 23%, до 4,8 млрд руб. Из-за высоких геополитических рисков произошло снижение спроса корпораций на данные услуги. По данным Refinitiv, только в сегменте сделок слияний суммарный объем проведенных сделок снизился на 33%, до $14,5 млрд. В то же время участники рынка отмечают рост спроса на консультационные услуги со стороны розничных инвесторов. «В минувшем году отмечается стабильный рост в сегменте инвестиционного консультирования. Увеличение портфеля клиентов в 2018 году составило более 40% по сравнению с 2017 годом»,— отмечает главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов.
Снизились доходы и от оказания услуг маркетмейкера. По оценкам “Ъ”, компании заработали на этом только 490 млн руб., что на 5,4% ниже показателя 2017 года. Услуга требуется по инструментам с низкой или недостаточной ликвидностью.
Минувший год стал для брокерских компаний рекордным с точки зрения привлечения новых клиентов. По данным Московской биржи, общее число уникальных брокерских счетов выросло на 650 тыс. штук и вплотную приблизилось к уровню 2 млн. Основной вклад пришелся на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), количество которых выросло более чем вдвое, до 600 тыс. штук. По оценкам “Ъ”, на брокерских ИИС граждане разместили в прошлом году более 80 млрд руб.
С выходом на рынок массового розничного клиента участники рынка ожидают еще больших изменений в структуре выручки. По словам гендиректора по активным операциям ИК «Велес Капитал» Евгения Шиленкова, будет расти спрос клиентов на смарт-управление, консультации, доверительное управление, которые являются более маржинальными видами деятельности.
Виталий Гайдаев, Дмитрий Ладыгин
SIA.RU: Главное
