Аналитики UBS повысили оценку GDR ВТБ с $10 до $11. Рекомендация покупатьсохранена без изменения. Основанием для пересмотра стала отчетность банка за третий квартал 2007 года по МСФО. Представленные ВТБ финансовые результаты превысили прогнозы аналитиков. В отчетный период банк получил $547 млн чистой прибыли (прогнозировалось всего $370 млн). В дополнение к этому менеджмент ВТБ повысил прогнозы на весь 2007 год. Активы, по оценкам руководства, должны увеличиться на 55-60%, а размер кредитного портфеля -- на 75-80%. Сумма розничных
кредитов, как ожидает менеджмент, должна увеличиться втрое, а чистая прибыль должна превысить уровень 2006 года на 10-15%. Аналитики также повысили прогноз чистой прибыли на текущий год на 18%, до $1,3 млрд, прогноз доналоговой прибыли был увеличен на 10%, до $1,68 млрд. Также пересмотру подверглись прогнозы на 2008-2009 годы, однако изменения были не столь существенными. Оценка чистой прибыли была повышена на 3-5%.
Свою оценку ценных бумаг ВТБ до $11,4 повысили аналитики "Атона". Рекомендация покупатьоставлена без изменения. "Повышение прогноза связано с пересмотром в сторону повышения темпов роста кредитного портфеля (83% вместо 75%) и более высокой чистой процентной рентабельностью (4,3% против 4%)",-- отмечают аналитики.
По словам аналитика Альфа-банка Натальи Орловой (покупать,$11,8), высокая доля непроцентных доходов в прибыли банка снижает предсказуемость его показателей в будущем и ограничивает влияние результатов на оценки. "Несмотря на снижение доли непроцентных доходов с 36% в 2006 году до 27% в третьем квартале 2007 года, они все равно остаются на достаточно высоком уровне. Это ограничивает положительное влияние публикуемых результатов, поскольку эти статьи
разовые и могут отсутствовать в будущих периодах",-- считает эксперт. При этом она подчеркивает, что на фоне замедления роста кредитования частных банков в последние месяцы менеджменту ВТБ удалось сохранить очень высокие темпы роста кредитования.
Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.
кредитов, как ожидает менеджмент, должна увеличиться втрое, а чистая прибыль должна превысить уровень 2006 года на 10-15%. Аналитики также повысили прогноз чистой прибыли на текущий год на 18%, до $1,3 млрд, прогноз доналоговой прибыли был увеличен на 10%, до $1,68 млрд. Также пересмотру подверглись прогнозы на 2008-2009 годы, однако изменения были не столь существенными. Оценка чистой прибыли была повышена на 3-5%.
Свою оценку ценных бумаг ВТБ до $11,4 повысили аналитики "Атона". Рекомендация покупатьоставлена без изменения. "Повышение прогноза связано с пересмотром в сторону повышения темпов роста кредитного портфеля (83% вместо 75%) и более высокой чистой процентной рентабельностью (4,3% против 4%)",-- отмечают аналитики.
По словам аналитика Альфа-банка Натальи Орловой (покупать,$11,8), высокая доля непроцентных доходов в прибыли банка снижает предсказуемость его показателей в будущем и ограничивает влияние результатов на оценки. "Несмотря на снижение доли непроцентных доходов с 36% в 2006 году до 27% в третьем квартале 2007 года, они все равно остаются на достаточно высоком уровне. Это ограничивает положительное влияние публикуемых результатов, поскольку эти статьи
разовые и могут отсутствовать в будущих периодах",-- считает эксперт. При этом она подчеркивает, что на фоне замедления роста кредитования частных банков в последние месяцы менеджменту ВТБ удалось сохранить очень высокие темпы роста кредитования.
Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.
SIA.RU: Главное
