Обзор рынка ПИФов, акций и облигаций
Прошедшая неделя опять потрепала нервы инвесторам. Высоковолатильный труднопрогнозируемый рынок заставляет понервничать всех игроков.
Наметившийся было позитив конца прошлой – начала этой недели на фоне вышедший данных по рынку труда, которые оказались лучше прогнозов, сменился негативом на фоне неблагоприятной статистики из еврозоны. В итоге за неделю индекс РТС упал на 4,98%, закрывшись на минимальных уровнях – 1870,93 пункта. Индекс ММВБ снизился на 4,37%, остановившись на отметке 1568,88 пункта.
По данным НЛУ, падение стоимости паев индексных фондов было максимальным и составило в среднем 3,35%**. Паи открытых фондов акций за неделю потеряли в стоимости в среднем 2,41%.** Паи фондов смешанных инвестиций упали на 1,59%**. Падение стоимости паев фондов облигаций составило в среднем 0,10%**. Рост стоимости паев фондов денежного рынка в среднем составил 0,09%**. Также за неделю было зафиксировано снижение СЧА открытых фондов на 1,21%, совокупная стоимость чистых активов всех типов фондов снизилась на 0,22%.
Намного лучше рынка вели себя котировки акций металлургического сектора. Индекс «РТС – металлургия и добыча» вырос на 1,75%. В лидерах всю неделю находились акции ГМК «Норильский Никель», прирост по которым за неделю составил 5,60%.
Драйвером роста всех металлургических компаний отечественного рынка выступил горнодобывающий сектор на фоне сообщения из США о том, что горнометаллургический гигант BHP Billiton увеличил размер предложения за покупку своего конкурента Rio Tinto на 13% до $147,4 млрд. Акции ММК прибавили 0,81%, НЛМК – 0,91%, «Северстали» – 1,30%. Акции «Полюс Золота» выросли на 1,39%.
В аутсайдеры попали акции телекоммуникационного сектора, демонстрировавшие динамику хуже рынка: котировки МТС упали на 7,00%, «Ростелекома» – на 4,10%. Отраслевой индекс «РТС-Телекоммуникации» скорректировался на 6,48%.
Дешевевшая нефть тянула котировки акций нефтегазового сектора вниз. Индекс «РТС-нефть и газ» упал на 7,00%. Акции «Газпрома» упали на 6,19%, «ЛУКОЙЛа» снизились на 5,86%. Акции «Татнефти» ушли вниз на 3,57%.
Банковский сектор также демонстрировал снижение: акции ВТБ упали на 7,09%, Сбербанка – на 7,00%. Проблемы мирового финансового сектора не дают котировкам этих банков достигнуть уровней размещения при IPO, хотя фундаментально акции очень привлекательны, да и проблемы мировых банков коснулись отечественных в меньшей степени.
Положительную динамику можно было наблюдать в акциях РАО «ЕЭС», котировки которых выросли на 1,92%. Будучи сильно недооцененными и значительно упавшими во время январского обвала, сейчас акции этой компании растут такими же темпами, как падали в прошлом месяце.
О краткосрочных перспективах российского рынка говорить сложно. Общее негативное настроение на международном рынке капитала будет продолжать оказывать воздействие на российский рынок еще долго. Однако на текущей неделе можно ожидать технический отскок. При этом мы прогнозируем, что высокая волатильность на рынке будет сохраняться. Ситуация на российском рынке будет зависеть в основном от новостей с Запада и динамики западных рынков.
Всю неделю на рынке долговых инструментов наблюдались повальные продажи. Заявления председателя ЦБ РФ о решении повысить ставки, а с марта – и отчисления в фонд обязательных резервов, негативно были восприняты рынком. Наибольшее снижение цен произошло в высоколиквидных бумагах. Снижение котировок гособлигаций составило 0,5 п. п., ликвидных выпусков субфедеральных бумаг – 1-1,5 п.п. Очередные налоговые платежи и размещения приведут к дальнейшему снижению рублевой ликвидности, что отрицательно скажется на рынке в целом. Ожидаем, что негативное настроение будет присутствовать и на этой неделе, что может вызвать продажи по всем ликвидным долговым бумагам.
Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»
Большинство паев российских ПИФов по результатам прошлой недели снизилось в цене. Не миновала эта участь и фонды под управлением УК “АГАНА”. При текущей ситуации на рынке результат работы фонда считается тем лучше, чем меньший убыток фонд показал.
Максимальное снижение продемонстрировал фонд “АГАНА – Индекс ММВБ”, потерявший за неделю 3,51%*. Тем временем benchmark фонда – индекс ММВБ – упал более чем на 4%. Удачные действия управляющих фондом на прошедшей неделе удержали фонд от более значительного падения. Паи фонда “АГАНА – Молодежный” снизились на 2,02%*, превысив средний показатель смешанных фондов, ввиду того, что большую часть портфеля составляют акции.
Снижение стоимости паев фонда “АГАНА – Фонд региональных акций” составило за неделю 1,2%*, в то время как в среднем по рынку фонды акций упали на 2,41%**.
Фонд “АГАНА – Экстрим” показал не столь серьезное снижение стоимости паев – результат за неделю равен (– 0,73%*), благодаря тому, что 40% портфеля занимают денежные средства. Наиболее консервативный фонд в линейке УК «АГАНА», “АГАНА – Эквилибриум”, из-за большой доли облигаций в портфеле снизился лишь на 0,47%*.
Напоминаем, что ПИФы – долгосрочный инструмент инвестирования, и остро реагировать на краткосрочные изменения цены не стоит, тем более что начало текущей недели вселяет некоторый оптимизм.
SIA.RU: Главное
