Итоги торгов 18.11:
Индекс ММВБ понизился на 1,00% до 1460,56п.
Индекс РТС на дневной торговой сессии понизился на 1,11% до 1495,87п.
В пятницу отечественные площадки продолжили торговаться в рамках сужающегося треугольника. Индексу ММВБ опять не удалось закрепиться ниже ключевых 1440-1450п. Ситуация, когда утреннее падение постепенно выкупается в течение дня, опять повторилась. У участников торгов не было особого желания предпринимать решительные действия по выходу из сложившегося диапазона именно в последний день недели. Умеренное поведение западных площадок также не способствовала слому боковой динамики.
В пятницу европейскими СМИ распространились новости о том, что ЕЦБ ввел ограничения на программу выкупа облигаций Еврозоны в размере 20 млрд. евро в неделю. До текущего момента размеры покупок ЕЦБ облигаций на вторичном рынке не разглашались в целях сдерживания спекулятивной игры. Но в целом можно сказать, что это ограничение ничего не значит. Подобный объем все равно находится на крайне высоком уровне. Если пересчитать лимит в долларах на 1 месяц, то это около $100 млрд., что по количеству вполне сравнимо с прошедшей второй программой количественного смягчения в США. Единственная разница в том, что ЕЦБ публично не признает, что проводит собственный QE.
Продолжила обостряться ситуация в Греции. Страна до сих пор не получила обещанный транш помощи в 8 млрд. Как заявил лидер греческой оппозиции Антонис Самарас, «Тройка» вновь не смогла договориться с греческой оппозицией по поводу письменных гарантий по соглашению с ЕС. Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ требуют соблюдать условия, которые предполагают списание части суверенного долга страны и новое финансирование объемом до 130 млрд. евро в обмен на продолжение жесткой бюджетной программы. Как заявил позже министр финансов Гремании В. Шойбле, Греция не должна рассчитывать на новый транш до тех пор, пока не будут получены письменные гарантии. Подобная политическая игра и попытки заработать рейтинг среди населения могут продолжаться совсем недолго. Ведь ранее сообщалось, что уже к середине декабря у греческого правительства закончатся средства для финансирования своих обязательств.
Из позитивных факторов для российского рынка стоит отметить данные по притоку капитала в фонды, инвестирующие в РФ. За неделю с 10 по 16 ноября он составил $56 млн., против $2 млн. неделей ранее по данным EPFR.
По итогам торгов прошедшего дня российские площадки показали снижение. В очередной раз мы наблюдали тестирование нижней границы треугольника на 1440п. по ММВБ, после чего рынок благополучно отскочил наверх. Формирование нового среднесрочного трендового движения будет начато только после выхода из данной формации 1440-1515п. Произойдет это сегодня или завтра сказать сложно, нужно просто к этому быть готовым. В свете серьезности текущей ситуации, не стоит рассчитывать на простой сценарий с проходом уровня сопротивления или поддержки и среднесрочным продолжением движения в сторону пробоя. Не исключено, что мы вновь и вновь будем наблюдать формирование «ловушек» на рынке, причем как медвежьих, так и бычьих. Скорее всего рынок еще покажет высокий уровень волатильности, с целью сбить инвесторов с толку, и лишь после этого выберет дальнейшее направление. Но в целом, с точки зрения техники, времени для колебаний внутри бокового коридора остается совсем немного, сильное трендовое движение наверняка произойдет на этой неделе.
Более определенно на сегодняшний день можно сказать следующее: в случае закрепления котировок ниже 1440п. по ММВБ, движение вниз может оказаться очень стремительным. В этом случае ближайшая зона торможения расположена в диапазоне 1380-1400п.
На предстоящей неделе ключевым событием, которго все ожидают, выступит встреча так называемого Суперкомитета. На данный момент осталось совсем немного времени для того, чтобы предложить свои рекомендации по сокращению дефицита бюджета на 1,2 трлн долларов в ближайшие 10 лет. Технически Суперкомитет должен принять решение до среды, окончательное предложение должно быть сформулировано до конца дня в понедельник, чтобы план могли обсудить законодатели и специалисты по бюджету. Очень вероятно, что консолидированного решения принять так и не удастся из-за большого количества разногласий между демократами и республиканцами. Напомню, что в спорах о сокращении дефицита республиканцы сопротивляются повышению налогов, в то время как демократы выступают против урезания медицинских и пенсионных программ. В случае если Суперкомитет не примет решения, автоматически вступят в силу сокращения оборонных и социальных программ, которые начнутся с 2013 года. Кроме того, истечет срок действия множества налоговых льгот, принятых в 2001 году, если Конгресс не примет решение об их продлении. Подобное развитие событий может вызвать некоторую напряженность на мировых рынках. В целом эта ситуация опять напоминает нам «игру» по набору политических очков двумя партиями. Бескомпромиссная борьба между сторонами и невозможность принятия единого решения может привести к тому, что дальнейшее движение будет проходить по самому сложному пути.
Также не стоит забывать, что в ближайшее время на ход торгов может оказать влияние переоценка рейтингов крупнейших банков. Об этом нас заранее предупредило агентство Standard & Poors. Среди организаций, которые могут стать жертвами сокращения рейтингов выделяют Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley.
Открытие торгов на российском рынке сегодня ожидается негативным. После нашего закрытия в пятницу, американские индексы практически не изменились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра теряет 0,70%. Brent повышается на 0,1% от уровней закрытия пятницы.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
13:00 мск - Еврозона - Сальдо платежного баланса, млрд. евро - сентябрь Прогноз: -3,2 Предыдущее значение: -5
13:00 мск - Еврозона - Чистые инвестиционные вложения, млрд. евро - сентябрь Прогноз: N/A Предыдущее значение: 35,7
16:45 мск - Еврозона - Выступление члена исполнительного совета ЕЦБ Юргена Штарка, Дублин
17:30 мск - США - Индекс деловой активности ФРБ Чикаго - октябрь Прогноз: 0,19 Предыдущее значение: -0,22
19:00 мск - США - Продажи домов на вторичном рынке недвижимости, млн. - октябрь Прогноз: 4,8 Предыдущее значение: 4,91
19:00 мск - США - Продажи домов на вторичном рынке недвижимости, м/м - октябрь Прогноз: -2,2% Предыдущее значение: -3%
23:30 мск - США - Президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт выступит с речью о работе ФРС, Бразилия.
SIA.RU: Главное
