Поток статистики от Китая до США определит настроения недели. Кипрская проблема постепенно отойдет на второй план, - Андрей Кочетков, Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ»

Для начала немного итогов прошлой пятидневки. Индекс ММВБ снизился с 1441,36 до 1438,57, а RTS с 1470,91 до 1460,04. Пара EUR-USD потеряла более -1,5% и упала ниже $1,28. Нефть Brent в Лондоне смогла подрасти и встретила конец прошлой недели вблизи $110 за баррель. Американский индекс широкого рынка SNP 500 завершил неделю на рекордной отметке 1569,19, поднявшись с 1556,89. В конце прошлой недели кипрская проблема постепенно отошла на второй план. Впрочем, неделя была укороченной в большинстве значимых стран и настроение инвесторов перед пасхальными праздниками оказалось традиционно приподнятым. Новая неделя обещает быть жаркой и неоднозначной.

 

Начнем с Китая. В начале месяца выходят важные макроэкономические показатели, которые оказывают влияние на многие активы. Итак, PMI NBS 50,9 при ожиданиях 52,0 и предыдущем значении 50,1. PMI HSBC 51,6 при предыдущем значении 51,7. Поскольку ожидались более высокие значения индексов, то рынок отреагировал негативно. Сырьевые контракты ушли в минус, а лидером падения стала медь. Китайские данные дополнил японский ежеквартальный индекс Tankan. Текущие условия крупные промышленники страны оценили на -1, а малые и средние предприниматели на -14 при ожиданиях -12. Индекс не принес приятных неожиданностей даже на фоне ослабевшей иены. 3-4 апреля Банк Японии соберется на свое первое заседание по определению денежно-кредитной политики с момента назначения господина Куроды в качестве Управляющего. Курода пообещал сделать все возможное, чтобы преодолеть дефляцию. После роста в I квартале на +4,8%, индекс MSCI Asia-Pacific встретил первый торговый день апреля снижением на -0,8%. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 терял около -1,0%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,16%.

 

Однако главные вопросы инвесторов обращены к американским индексам. За I квартал SNP 500 поднялся на +10%, а DJIA на +11,3%. столь стремительный рост требует постоянной подпитки. Одним из источников такой позитивной энергии является программа ФРС по выкупу до $85 млрд ипотечных и казначейских обязательств в месяц. Однако и статистика в США не отстает. Поэтому предстоящая неделя будет крайне важной для поддержания индексов, или обозначения вероятности коррекции. В течение недели также выступят представители ФРС. Во вторник говорит вице-председатель ФРС Джанет Йеллен в Университете Джорджа Вашингтона в Вашингтоне. Впрочем, от представителей ФРС ждут больше заявлений по поводу ситуации в Европе, чем о монетарной политике.

 

Самой важной статистикой на предстоящей неделе будут данные по рынку труда в США в пятницу. Впрочем, в среду выйдет статистика ADP Services, которая задаст тон ожиданиям, а уже в пятницу свои цифры опубликует Министерство труда. Экономисты ожидают, что за март американская экономика создала 190-200 тыс. рабочих мест. Ситуация усложняется тем, что март стал месяцем, когда вступили правила секвестра бюджета, что могло оказать влияние на планы работодателей по привлечению рабочей силы. Кроме того, федеральные агентства, скорее всего, сократили прием на работу.

 

На неделе выйдет и другая статистика. В понедельник индекс ISM США в производственной сфере и расходы на строительство. Во вторник заказы в обрабатывающей промышленности, а также продажи автотранспорта. В среду статистика ADP Services по рынку труда и ISM США вне производственной сферы. В четверг традиционные еженедельные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице, а в пятницу данные по рынку труда будут дополнены статистикой торгового баланса США.

 

В остальном, можно сказать, что внимание инвесторов к проблемам Кипра будет ослабевать, так как остров прошел самую острую фазу цикла, а на первый план выйдут цифры по развитию экономики от Китая до США. Если цифры не смогут подтвердить чрезвычайно высокие ожидания, то уже на следующей неделе рынок может подвергнуться серьезному испытанию квартальных отчетов компаний. Традиционно, период отчетности начнет Alcoa, которая сообщит свои результаты 8 апреля.

 

Российский рынок за прошлую неделю смог нащупать поддержку в районе 1410 пунктов по ММВБ. Минимальной точкой снижения стала отметка 1407 пунктов. Однако на рынке начали расти объемы, что указывало на достижение определенных уровней, где спекулянты предпочли зафиксировать короткие позиции и начать открывать длинные. Уже в пятницу рынок подошел вплотную к сопротивлению 1440 и может сломить его в начале новой недели. Если это произойдет, то есть высокий шанс вернуться в диапазон 1440-1490. К тому же на рынке до сих пор слабо отыграны идеи дивидендного ралли. Хотя в текущем году можно ожидать снижение выплат по итогам 2012 года. Отчеты компаний за минувший год не блещут оптимизмом и многие сообщили о падении прибыли, включая такого дивидендного лидера, как «СургутНефтеГаз».           

 

Сырьевой рынок начал неделю со снижения на фоне китайской статистики. К 9:05 мск Brent -0,28% $109,48, WTI -0,29% 97,21, медь -1,13%, никель -1,13%, золото +0,16%, платина +0,35%, серебро -0,72%. К тому же доллар вновь демонстрировал тенденцию к укреплению. Фьючерс на индекс доллара подрастал на +0,2% до 83,31. Сырьевые валюты также слабели относительно USD, хотя и незначительно. К 9:05 мск EUR-USD -0,28% $1,278, USD-JPY -0,31% 93,91.

 

Вся оставшаяся важная статистика текущего дня выйдет в США в 18:00 мск. Внешний фон перед открытием торгов в России слабо негативный. Поэтому можно ожидать легкий минус в первые минуты торгов, но затем ситуация может поменяться. Кстати, Европа стала на час ближе, так как в эти выходные перевела часы на час вперед. Фьючерс на SNP 500 незначительно снижался на -0,1%.