После того как на прошлой неделе ситуация на Украине начала развиваться по мирному сценарию, а санкции со стороны ЕС в связи с этим были отложены, логика говорила за то, чтобы российский рынок акций устремился наверх. Действительно, отечественные индексы сейчас стоят выше, чем неделю назад, однако никакого тренда мы пока не видим. Просто были переставлены уровни, подъем был ступенчатым. Сейчас же мы наблюдаем за консолидацией в рамках широкого бокового диапазона и привыканием к текущим «высотам».
Если отбросить все внешние факторы, то по технике ближайший значимый уровень сопротивления по ММВБ расположен лишь в районе 1520. Это тот рубеж, который отделяет нас от последующего штурма ключевого препятствия последних лет на 1550. Если говорить о коррекционных точках опоры, то выделяются отметки 1445 и 1435.
Несмотря на умеренно позитивный взгляд на среднесрочную перспективу по российскому рынку акций, вероятность продолжения коррекционного снижения с учетом внешних факторов пока сохраняется. При прочих равных, потенциальную волну снижения будем использовать для увеличения длинных позиций. Покупка акций в портфель, который мы ведем в рамках вебинаров «Формируем тренды» началась в районе 1400 по индексу ММВБ, о чем мы не раз писали. Сейчас все лонги остаются актуальными.
На валютном рынке в последние дни мы наблюдаем за укреплением доллара против большинства мировых валют. К текущему моменту индекс доллара немного скорректировался, однако по-прежнему находится вблизи максимумов за последние 14 месяцев.
Что касается рубля, то сегодня складывается достаточно сложная ситуация. Котировки usd/rub снова направляются в район ранее установленных максимумов, приближаясь к отметке 37,5. Вне зависимости от того, проколем мы этот рубеж или нет, сохраняется убежденность в том, что сейчас мы наблюдаем за финальной фазой роста доллара против рубля в рамках существующей волны.
В среднесрочной перспективе в качестве важной промежуточной целевой поддержки можно выделить отмету 36,55, спуск ниже которой можно использовать для наращивания шорта по паре usd/rub с целью последующего снижения в район около 36. В то же время отмечу, что тренд по доллару против рубля растущий, так что любой откат воспринимается в качестве временной коррекции к основному восходящему движению.
Если отбросить геополитику и санкции, то одним из ключевых факторов давления на российский рынок акций по-прежнему остается ситуация на рынке черного золота. На вчерашней сессии стоимость одного барреля нефти марки Brent (октябрьский контракт) успела обновить минимумы с мая 2013 года. Трендовое снижение нефтяных цен - это очевидный негатив, как для российских бумаг, так и для курса национальной валюты. Тем не менее, несмотря на сохраняющийся потенциал снижения котировок Brent, панических распродаж не ожидается. На существенный провал к $90 за баррель пока не рассчитываем. Ближайшая точка опоры расположена на $97-97,5.
В прошлом еженедельном обзоре мы обозначали следующие позиции, которые находятся в нашем портфеле: 20% Сбербанк (73,5), 10% Новатэк (371), 10% Роснефть (227), 10% Русгидро (0,68), 10% МТС (278,5). В скобках указана точка входа (если переводить в индекс ММВБ, то это район 1400). С тех пор мы продолжаем удерживать все эти лонги. Кроме того, в рамках торговой рекомендации по Норникелю открывались длинные позиции при пробое уровня 7400, однако на вчерашнем падении этот трейд был закрыт в безубыток.
Сейчас мы находимся в режиме ожидания чуть более низких уровней для увеличения длинных позиций. Предпочтение будет отдаваться тем же эмитентам. Если говорить в формате всего индекса ММВБ, то единая стоп-заявка по портфелю расположена в районе точки входа - 1400 пунктов.
Более подробную информацию по портфелю вы можете получить на вебинаре «Формируем тренды», который проходит по четвергам в 12:00 мск.
Более подробно по техническому состоянию ликвидных бумаг можно познакомиться в Торговых рекомендациях.
-Газпром
-Сбербанк
-Лукойл
-НорНикель
Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
