О подготовке обеих сделок "Ъ" рассказали три источника на фармацевтическом рынке. Источник, близкий к петербургскому фармдистрибутору "Империя-фарма", которая считается связанной с владельцами "Доктора Столетова" (им также принадлежит питерская сеть аптек "Озерки"), подтвердил, что переговоры с А5 ведутся уже около двух месяцев и сейчас начался due diligence.. По словам собеседника "Ъ", оценка А5 пока что не проводилась, но покупатель думает, что бизнес сети без учета долговых обязательств может стоить чуть более 2 млрд руб. Источник отмечает, что в сделке с А5 покупатель заинтересован в покупке 100% компании, включая долю ее миноритарного акционера Х5 Retail Group (владеет 8,45%).
Основные владельцы А5 -- господин Буздалин и его партнер Сергей Солодов -- за последние годы рассматривали несколько вариантов частичного или полного выхода из аптечного бизнеса. Среди них был опцион для Х5 Retail Group, миноритарного акционера А5 (доля -- 8,45%), по которому продуктовый ритейлер до конца января 2013 года мог принять решение о выкупе 100% аптечной сети. Х5 Retail Group опцион не реализовала, после чего А5 начала вести переговоры об объединении с "36,6", о покупке которой в итоге в прошлом году договорилась A.v.e.
Сама А.v.e, по данным источников "Ъ", после "36,6" готова совершить новую сделку -- купить российский розничный (сети "Старый лекарь" и "03") и оптовый (ООО "Ориола") бизнес финской фармацевтической компании Oriola-KD, у которой в последнее время дела в России идут неважно. В 2013 году продажи оптового сегмента показали рост на 3,1%, до .857,2 млн, но в розничном сегменте продажи упали на 5,6%, до .140,3 млн. При этом операционный убыток Oriola-KD в России вырос в 3,5 раза, до .8 млн, а показатель EBITDA, снизившись на 195,8%, показал отрицательное значение .3 млн. В июне текущего года Oriola-KD объявила, что ее российский оптовый бизнес обесценился на .74 млн.
Источник, близкий к акционерам A.v.e, утверждает, что переговоры с Oriola-KD в начальной стадии и до due diligence дело еще не дошло.
Директор Центра социальной экономики Давид Мелик-Гусейнов отмечает, что владельцы "Доктора Столетова" в случае сделки с А5 станут доминирующим игроком на аптечном рынке столичного региона -- их доля будет около 30%. По его мнению, российский аптечный бизнес сейчас может вступить в новую стадию консолидации: "Длинные кредиты сейчас оказались недоступны для дистрибуторов и сетей, что сильно осложнило их развитие. Скорее всего, первая десятка продолжит забирать на себя доли рынка, поглощая мелких игроков".
|
Источник: DSM Group.
SIA.RU: Главное
