Мнение о том, что акции банков «либо стоят на месте, либо падают», не актуально сейчас по отношению к ценным бумагам ВТБ. За последние три месяца 2014 года акции ВТБ показали рост в 70%. Как вести себя акционеру, на какие дивиденды рассчитывать? Насколько уверенно ВТБ смотрит в будущее и чего ждет от 2015 года? Об этом представители группы рассказали иркутским миноритариям на встрече 17 апреля.
Фото А.Федорова
«Портрет миноритария меняется»
Представители службы по работе с акционерами, финансового департамента ВТБ и инвестиционного департамента ВТБ24 регулярно проводят встречи с миноритарными акционерами по всей стране. 17 апреля такое мероприятие прошло и в Иркутске.
Как сообщил руководитель службы по работе с акционерами ВТБ Владимир Хоткин, в целом, на долю акционеров-физлиц (это 97 тысяч человек) сегодня приходится около 2% акций банка. Основная часть миноритариев живет в Москве и Московской области, а также в Санкт-Петербурге.
«В Иркутской области проживает 1356 акционеров банка, – рассказал Владимир Хоткин. – По их количеству Приангарье является одним из ключевых регионов России за Уралом. Благодаря подобным встречам мы видим, как меняется портрет миноритария – наши акционеры становятся финансово грамотнее, больше интересуются деятельностью банка».
Поприветствовать собравшихся миноритариев пришла и Александра Макарова, руководитель дирекции банка ВТБ по Иркутской области. «Группа ВТБ представлена в Иркутске с 1993 года, наш офис – один из старейших в сети, – напомнила она. – Помимо подразделения ВТБ, обслуживающего корпоративных клиентов, в столице Приангарья также действует 26 точек продаж банка ВТБ24, офисы Банка Москвы, такие дочерние структуры, как ВТБ Лизинг, ВТБ Регистратор, ВТБ Страхование. Сегодняшний семинар еще раз свидетельствует о том, что мы открыты для диалога с нашими акционерами и клиентами».
«2014-й ударил по прибыли банка»
Предыдущая встреча с акционерами банка ВТБ в Иркутске проходила в сентябре 2013 года. За полтора года в экономике страны и банковской сфере произошло немало изменений, оказавших прямое влияние на работу группы ВТБ и ее финансовые результаты. И если в 2013 году чистая прибыль группы составила рекордные 100 млрд рублей, то в 2014-м – лишь 0,8 млрд.
Владимир Хоткин, руководитель Службы по работе с акционерами банка ВТБ: «За последние полтора года в группе ВТБ произошло немало событий, которые имеют прямое отношение к нашим акционерам: мы разместили привилегированные акции, покупателем которых стало Министерство финансов РФ, утвердили новую стратегию, запустили процедуру присоединения Банка Москвы, ввели представителя миноритариев в состав ревизионной комиссии». Фото А.Федорова
«2014 год принес группе ВТБ, как и всей экономике в целом, много проблем, – рассказал Владимир Хоткин. – Мы столкнулись и с замедлением экономического роста, и с санкциями, под действие которых попал банк ВТБ, и с падением цен на нефть и последующей сильнейшей девальвацией рубля».
Одной из самых сложных проблем для ВТБ, по его словам, стало подорожание фондирования: международные рынки капитала оказались закрыты для банка, практически единственным источником фондирования стали средства клиентов и средства Центробанка. «Ключевая ставка ЦБ в течение 2014 года повысилась с 5,5% в феврале до 17% в декабре, – напомнил руководитель службы по работе с акционерами ВТБ. – Сами понимаете, какой это удар для банков и чистой процентной маржи».
Кредитный портфель ВТБ в 2014 году рос (для многих крупных корпораций международные рынки капитала также оказались закрыты, и банк с августа фиксировал приток новых крупных заемщиков), но вместе с ним росли и резервы. Как рассказали представители группы ВТБ, на создание резервов в обеспечение кредитного портфеля в 2014 году было отчислено 275 млрд рублей, на 177% больше, чем годом ранее.
По словам Александры Макаровой, федеральные тенденции были актуальны и для банка ВТБ в Иркутске. Так, кредитный портфель по итогам года вырос до 12,4 млрд рублей, что в 2,4 раза больше показателей 2013 года, однако причины роста были несколько иными: «Среди клиентов ВТБ в Иркутске предприятий, которые активно кредитовались бы раньше на западных рынках, практически нет. Поэтому наш рост в регионе был обусловлен скорее политикой банка, нацеленной на увеличение кредитного портфеля за счет привлечения хороших, качественных заемщиков, нашей активной работой на этом рынке, нежели внешними факторами», – подчеркнула она.
«Инвестиция или спекуляция?»
В 2010-2013 годах на дивиденды акционеров банка ВТБ направлялось от 10 до 20% чистой прибыли группы по МСФО. На какие дивиденды рассчитывать миноритариям при текущих финансовых результатах? Этот вопрос пока остается открытым. Как сообщил Юрий Мариничев, директор службы по работе с акционерами банка ВТБ, новая дивидендная политика будет принята Наблюдательным советом в этом году. Решение о выплате дивидендов по итогам 2014 года будет приниматься на годовом собрании акционеров 25 июня. Юрий также напомнил иркутским миноритариям о важном изменении, вступившем в силу с 1 января 2015 года: «Ставка налога на дивиденды, которая ранее составляла 9%, теперь составляет 13%».
Пока судьба дивидендов не решена, акционерам имеет смысл обратить внимание на спекулятивный аспект в работе с акциями.
Владимир Демин, руководитель группы продаж инвестиционных продуктов ВТБ24: «В 2014 году акции ВТБ росли лучше рынка в целом. Это еще раз подтверждает, что стоимость акций ранее была недооценена». Фото А.Федорова
В течение 2014 года, как рассказал Владимир Демин, руководитель группы продаж инвестиционных продуктов ВТБ 24, наблюдалось четыре ярко выраженных тренда: два на снижение и два на рост (в конце года ценные бумаги банка выросли на рекордные за последнее время 70%).
«Конечно, сложно купить акции по максимально низкой цене и продать по максимально высокой, но даже если использовать часть этого движения, можно получить прибыль, – прокомментировал Владимир Демин. – Более того, не стоит забывать о том, что зарабатывать можно не только на росте акций, но и на их падении, а сейчас как раз наметился тренд на снижение».
Что дальше?
Несмотря на то, что поводов для оптимизма во внешней среде немного, в будущее группа ВТБ смотрит уверенно: разветвленная структура группы позволяет диверсифицировать риски, а растущий за счет привлечения новых качественных заемщиков кредитный портфель банка ВТБ – увеличивать доходы.
Работает группа и над уменьшением расходов. Так, в прошлом году на 15% был сокращен фонд оплаты труда сотрудников в головном офисе ВТБ в Москве и в инвестиционном подразделении – ВТБ Капитал. Большую роль должно сыграть и присоединение Банка Москвы, основным эффектом которого станет синергия издержек.
«В 2015 году многое будет зависеть от монетарной политики, которую проводит Центробанк, – поделился своим мнением Владимир Хоткин. – Уже в этом году ЦБ дважды понижал ключевую ставку, сначала до 15%, затем – до 14%. Но, несмотря на это, ставка остается слишком высокой
Конечно, при таких высоких ставках ждать позитивных результатов по итогам этого года не приходится. Основное восстановление мы ждем в 2016 году и прикладываем для этого все усилия».
Александра Макарова в свою очередь отметила, что кредитный портфель ВТБ в Иркутске на 1 апреля 2015 года составил 11,5 млрд рублей, что на 23% больше показателя аналогичного периода прошлого года.
Александра Макарова, руководитель дирекции ВТБ по Иркутской области: «Группа ВТБ представлена в Иркутске с 1993 года, наш офис – один из старейших в сети. Помимо подразделения ВТБ, обслуживающего корпоративных клиентов, в столице Приангарья также действует 26 точек продаж банка ВТБ24, офисы Банка Москвы, такие дочерние структуры, как ВТБ Лизинг, ВТБ Регистратор, ВТБ Страхование. Сегодняшний семинар еще раз свидетельствует о том, что мы открыты для диалога с нашими акционерами и клиентами». Фото А.Федорова
В целом, руководитель дирекции банка ВТБ по Иркутской области сегодня смотрит на ситуацию в банковском секторе более позитивно, чем в начале года:
«В первом квартале многие клиенты занимали выжидательную позицию: слишком трудно было прогнозировать дальнейшее развитие событий. Сейчас ситуация стабилизируется, компании адаптировали свои бизнес-планы к новым условиям и снова пошли за кредитами».
Фото А.Федорова
SIA.RU: Главное
