После заключения крупных контрактов на поставку сырья китайские инвесторы готовы войти в российскую нефтехимию. Акционеры СИБУРа Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко договорились о продаже около 10% акций компании государственной Sinopec чуть больше чем за $1 млрд. Параллельно "Роснефть" согласилась обменять контроль в Восточной нефтехимической компании (ВНХК) на долю в одной из структур крупнейшей химической компании КНР ChemChina. Собеседники "Ъ" на рынке отмечают, что в условиях санкций продажа долей китайцам становится наиболее надежным способом привлечь деньги в российские проекты.
Вчера российские компании заключили самые крупные в истории сделки с китайскими государственными инвесторами в сфере нефтехимии и нефтепереработки. В рамках визита Владимира Путина в Пекин акционеры СИБУРа договорились о продаже доли в крупнейшей отечественной нефтехимической компании китайской Sinopec.
Источник "Ъ", близкий к СИБУРу, уточнил, что речь идет не менее чем о 10%. Другой собеседник "Ъ" говорит, что это "чуть более 10%". Бумаги продают Леонид Михельсон (владеет 50,2%) и Геннадий Тимченко (15,3%); по данным "Ъ", последний продает больше. Акционерами СИБУРа также являются Кирилл Шамалов (21,3%) и действующий и бывший менеджмент (13,2%). "Сделка не приведет к серьезным изменениям, никто не выйдет из капитала, Леонид Михельсон останется крупнейшим владельцем",-- заверил один из источников "Ъ". Сделка пройдет "на рыночных условиях", а оценка компании примерно соответствует условиям продажи в 2014 году части доли Геннадия Тимченко Кириллу Шамалову (тогда, по данным "Ъ", компания оценивалась на уровне $10 млрд).
Как сообщил "Ъ" гендиректор СИБУРа Дмитрий Конов, сделку планируется закрыть до 1 декабря при условии получения всех необходимых регуляторных согласований и корпоративных одобрений.
По его словам, акционеры всегда думали об IPO или привлечении стратегического инвестора. "Но это не альтернатива IPO, оно не исключается в будущем",-- уточнил топ-менеджер. Он отметил, что Sinopec по результатам 2014 года -- третья компания в списке Forbes и сделка, которая обсуждалась "не один год", будет "синергией и для нас, и для них". В то же время, добавил Дмитрий Конов, сделка не означает автоматически, что Sinopec будет партнером или обеспечит финансирование по текущим крупнейшим проектам СИБУРа -- Амурскому ГХК или "Запсибнефтехиму". Более того, в компанию могут войти и другие инвесторы.
По мнению Александра Назарова из Газпромбанка, сделка, скорее всего, не предполагает вложения денег в сам СИБУР, но китайский инвестор может помочь компании привлечь средства банков КНР для реализации ее проектов.
"Запсибнефтехим" должен быть запущен в 2020 году, инвестиции -- до $9,5 млрд. Первые мощности Амурского ГХК компания планирует ввести не ранее 2022-2023 годов вместе с третьей очередью Амурского ГПЗ "Газпрома", строительством которого СИБУР будет управлять.
"Роснефть", в свою очередь, пытается придать импульс своему проекту Восточной нефтехимической компании. Она подписала меморандум о передаче контроля в этом проекте, который ранее не раз называла стратегическим, китайскому госконцерну ChemChina, который фактически представляет собой реформированное Министерство химической промышленности КНР. Меморандум определяет продажу контрольного пакета и ключевые этапы инвестирования, отмечают в "Роснефти". При этом глава компании Игорь Сечин описал сделку как обмен активов: "Роснефть" параллельно купит 30% в дочерней структуре ChemChina, занимающейся нефтехимией,-- ChemChina Petrochemical Co. Ltd (CCPC). Меморандум об этом компании подписали еще в июне на ПМЭФ.
По словам собеседника "Ъ", близкого к "Роснефти", основная цель обмена активами и передачи контрольного пакета ВНХК китайцам в том, чтобы "все-таки сделать этот проект". Между тем если перспективы ВНХК до сих пор были не слишком радужными, то и возможный новый актив "Роснефти" в Китае не выглядит привлекательным. Показатели CCPC не раскрываются, но результаты материнской ChemChina в целом удручающие: согласно последней доступной отчетности за 2013 год, выручка компании составила $39,5 млрд при долге в $25,8 млрд и EBITDA $1,95 млрд (соотношение общий долг/EBITDA 13,2 против 2 у "Роснефти" на конец 2014 года). Чистый денежный поток ChemChina отрицателен с 2008 года, последние два года она убыточна.
Ольга Мордюшенко, Юрий Барсуков
SIA.RU: Главное
