На конец недели мартовские нефтяные фьючерсы марки Brent находятся вблизи отметки в $30,79. С прошлой пятницы они повысились на 6,4%. Стоимость WTI выросла до $30,85, поднявшись на 1,5%. Спред между марками сейчас практически исчез.
По всей видимости, на этой неделе на рынке черного золота было установлено промежуточное «дно». В среду котировки североморской смеси Brent опускались в район $27,1 за баррель. Данный рубеж может быть признан разворотным, так как к текущему моменту фьючерсы скорректировались до отметки $29,5. В условиях низкой базы такие колебания сейчас выглядят огромными, если смотреть на процентное изменение. С минимумов марка Brent отскочила уже на 8,8%.
Тем не менее, не исключено, что коррекционный рост еще может быть продолжен. В частности с технической точки зрения выделяется круглая отметка в $30. Ее сегодняшний пробой открыл дорогу к $31,8-32. А при самом благоприятном сценарии возможен даже подъем и к $36-37,1, но об этих перспективах говорить пока еще рановато.
Еще один интересный момент: резко начал падать спрэд между ближними и дальними контрактами на нефть. Ранее он предполагал дисконт в $8, то есть около 20-25%. А сейчас разница между мартовскими контрактами Brent этого года и мартовскими контрактами 2017 года упала сразу до $4,6.
Что касается опубликованной еженедельной статистики от Управления энергетической информации США (EIA), то коммерческие запасы нефти на прошлой неделе повысились на 3,98 млн баррелей - до 486,54 млн. Аналитики же в среднем ожидали роста запасов на 2,8 млн баррелей (по данным Reuters).
Также накануне были опубликованы цифры по объемам добычи нефти в США. Объем производства вновь вырос. Добыча поднялась до уровня 9,235 млн баррелей в сутки (+8 тыс.). На фоне тренда по снижению количества активно работающих буровых установок в США, рынок в базовом варианте закладывается на сокращение добычи в долгосрочной перспективе, так что подъем производства – это естественно негативный фактор. Рост добычи наблюдается уже шестую неделю подряд.
Как мы видим, данные из США в текущей ситуации вообще для рынка не имеют никакого значения. В условиях сильной перепроданности начавшийся отскок сложно остановить цифрами о росте запасов или увеличении добычи. Здесь уже в дело вмешиваются чисто технические торговые факторы.
На этой неделе Иран активно вступил в конкуренцию за европейских покупателей нефти, снизив официальные цены продажи на февральские партии. Тегеран снизил официальную цену продажи легкой нефти для северо-запада Европы до скидки $4,85 за баррель к средневзвешенной цене нефти Brent по сравнению со скидкой $4,30 на январские партии. Скидка $4,85 также действовала на декабрьские партии, которые продавались по минимальной цене с начала 2009 года. Такую же скидку на февраль предлагает Саудовская Аравия для своего сорта легкой нефти Arab Light. В то же время Иран увеличил скидку на тяжелую нефть до $6,55 за баррель с $6,00 в январе.
На этой неделе на фоне происходящего падения котировок нефти Венесуэла вновь призвала членов ОПЕК собраться, однако ряд представителей картеля проигнорировали эту просьбу.
Согласно последнему отчету Международного энергетического агентства (МЭА), умеренная температура в начале зимы в Японии, Европе и США, вкупе со слабыми экономическими показателями в Китае, Бразилии, России и других зависящих от сырьевых товаров стран, поспособствовали тому что рост спроса на черное золото снизился с почти пятилетнего максимума в третьем квартале (2,1 млн баррелей в день) до годового минимума в четвертом квартале (1,0 млн баррелей в день).
Ожидается, что мировой спрос на нефть в 2016 году вырастет на 1,2 млн баррелей в день, до уровня 95,7 млн. барр. в сутки.
Между тем, добыча нефти со стороны ОПЕК в декабре снизилась на 90 тысяч баррелей в день, до 32,28 млн, включая цифры по ранее присоединившейся к картелю Индонезии. При этом добыча в странах, не входящих в ОПЕК, в прошлом месяце упала на 650 тысяч баррелей в сутки, до 57,4 млн.
Согласно январскому прогнозу, МЭА ожидает падение добычи нефти вне ОПЕК в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 600 тыс. баррелей в день – до 57 млн. барр. в сутки. В это же время к концу первого квартала 2016 года Иран может увеличить предложение на мировом рынке на 300 тыс. баррелей в день, компенсировав снижение объемов добычи со стороны не участников картеля. Хотя сам Иран неоднократно заявлял, что страна может легко увеличить добычу нефть на 500 тыс. баррелей в день после того, как будут сняты международные санкции, и на 1 млн баррелей в день на горизонте 1 года.
Рынок черного золота может третий год подряд оказаться в ситуации, когда совокупное предложение превышает спрос как минимум на 1 млн баррелей в день. По мнению экспертов МЭА такое положение с перепроизводством нефти может сохраниться до конца 2016 года.
Стоит добавить, что мировые запасы нефти, выросшие за 2014-2015 на 1 млрд баррелей, в этом году увеличатся еще на 285 млн баррелей. Это будет оказывать давление на инфраструктуру хранилищ, несмотря на значительное увеличение мощностей.
Карпунин ВасилийБКС Экспресс
SIA.RU: Главное
