Сегодня индекс ММВБ (-0,4%) пытался расти, но, как мы и опасались, в итоге перешел к снижению, подпав под негативное влияние фиксации прибыли на мировых площадках перед "длинными" выходными в КНР, а также ввиду официальных данных по занятости в США, подтверждающих рост инфляционного давления в экономике. Так, несмотря на то, что число новых рабочих мест оказалось заметно ниже ожиданий (151 тыс.), 3-мес. средняя по новым рабочих местам остается заметно выше благоприятного уровня в 200 тыс.. Зато вновь снизился уровень безработицы (4,9% против ожидавшихся 5,0%), а рост зарплат - ускорился (+0,5%, консенсус Рейтерс ждал +0,3%) при увеличении недельной загруженности (до 34,6 ч). Такой отчет по рынку труда, наряду с повышением базовой инфляции, заставляет инвесторов вновь опасаться последовательности ФРС в охлаждении ценовых процессов (напомним, следующее заседание регулятора в марте).
На этом фоне большинство ключевых секторов показало умеренное снижение - нейтрально выглядела лишь электроэнергетика, где рост Интер РАО (+0,4%), Мосэнерго (+1,9%) и Э.ОН Россия (+0,6%) смог перевесить коррекцию в ФСК (-0,8%), Россетях (-1,1%) и Русгидро (-1,2%).
Ключевые "фишки" нефтегазового и финансового секторов преимущественно умеренно корректировались; хуже выглядели ВТБ (-1,2%) и НОВАТЭК (-2,0%). Мы отметим лишь повышение Лукойла (+1,6%) и ралли в Башнефти (+5,7%).
Вновь стоит отметить устойчивость спроса на сталелитейный сектор (за исключением чувствительной к общерыночной конъюнктуре Северстали: -0,9%) и угольные компании, где лидировали в росте бумаги Мечела (оа: +2,4%; па: +4,7%) на новостях о завершении долговой эпопеи.
Из прочих бумаг стоит отметить рост Аэрофлота (+4,4%) и коррекцию после взлета в ПИКе (-3,5%) и Internet-компаниях (Qiwi: -5,0%; Яндекс: -2,9%).
Сегодняшнюю волну фиксации прибыли пока сложно назвать как неожиданной, так и драматической. Мы не исключаем, что она вполне может инерционно продолжится и в первой половине понедельника. Поддержкой для ММВБ по-прежнему выступает зона 1750-1762 пунктов. Однако до ее пробития "вниз" (для чего мы оснований пока не видим) цели выше 1800 пунктов, по нашему мнению, остаются более актуальными. Мы по-прежнему выделяем банки и электроэнергетику, а также компании, которые могу получить поддержку от решений Правительства по увеличению дивидендных выплат и приватизации.
Евгений Локтюхов, Промсвязьбанк
SIA.RU: Главное
