Рубль начал укрепляться быстрее, чем растет нефть

Общая ситуация на российском рынке акций остается достаточно позитивной. Накануне индекс ММВБ вышел на новые локальные максимумы, около которых в последний раз он был в ноябре прошлого года. Объемы торгов были на среднем уровне. До обозначенной ранее среднесрочной цели по индексу ММВБ (1860-1865 пунктов) осталась самая малость.

Что будет если индекс вдруг пройдет выше? В таком случае наверху останется ключевое препятствие, по мере движения к которому можно постепенно выходить из голубых фишек с целью перезахода на более интересных уровнях. Речь идет об участке 1890-1895 (плюс небольшой диапазон в случае возможного прокола) – это район максимумов за последние восемь лет.

Также отмечу один примечательный момент. Ранее на нашем сайте мы публиковали достаточно простую стратегию, которая оправдывает покупку индекса ММВБ в случае закрытия предыдущего месяца с результатом от 3-4% или 4% и выше. Подробности в специальном обзоре. В феврале индекс ММВБ вырос на 3,1%. Согласно опубликованным в статье расчетам, очень высока вероятность, что первый день следующего месяца должен закрыться на положительной территории (28 раз из 35 случаев). Вчера данная теория получила еще один положительный пример в общую выборку, так как ММВБ по итогам дня закрывался в зеленой зоне.

В это же время на биржах Европы и США также наблюдалась преимущественно позитивная динамика. Американский индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 2,39%, оправдав бычьи технические ожидания. Сейчас идет попытка отработать точно такую же формацию, которую мы видели в октябре прошлого года. На нижеприведенном графике это четко видно.

Тем временем общая картина на рынке черного золота остается умеренно позитивной. Наши ожидания по поводу продолжения роста котировок пока оправдываются. Вчера в моменте цена Brent обновила локальные максимумы, побывав в районе $37,25. Пока цена выше $34-34,5 предлагаю выставить среднесрочные цели в районе сопротивления $38,5-39 с возможным потенциалом роста к $40,5-42 за бочку североморской смеси.

Пара USD/RUB накануне снижалась даже быстрее, чем росли нефтяные котировки. Этот факт и сдержал рост индекса ММВБ во второй половине торговой сессии, ведь, как мы ранее уже отмечали, сейчас наблюдается очень высокая корреляция между рублевой бочкой нефти (она вчера снижалась) и капитализацией ММВБ. Курс доллара опустился к закрытию вечерней сессии до уровня 73,4. То есть отыграно уже 50% от всей волны роста с октября прошлого года.

Текущая тенденция полностью укладывается в опубликованный ранее сценарий развития событий на валютном рынке. Выход за пределы среднесрочного бокового коридора открыл дорогу в сторону расчетных технических целей в районе 71,5-72.

Локально мы еще можем увидеть некоторый рост доллара, однако пока USD/RUB повторно не закроет день выше 75, будем рассчитывать на 71,5-72. Окажется ли курс в районе сильнейшей поддержки 68-70, пока говорить еще преждевременно.

Вчера был опубликован план действий Правительства Российской Федерации, направленных на обеспечение стабильного социально-экономического развития Российской Федерации в 2016 году. С документом каждый может ознакомиться на странице кабинета министров. Общая стоимость антикризисных мер — почти 470 миллиардов рублей, что в несколько раз ниже, чем в 2015 (изначально план 2015 года оценивался в 2,3 трлн рублей). Кстати говоря, по предварительным данным Счетной палаты, на 1 января 2016 года из перечисленных в списке мер антикризисного плана прошлого года правительство выполнило лишь 26,7%, частично были выполнены 50%.

Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. Американские площадки после нашего закрытия во вторник выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра растет на 0,03%, нефть Brent на фоне данных о росте запасов в США немного снижается, на 0,33%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия вторника.