Начиная с 2016 года российские управляющие компании обязаны публично раскрывать отчетность по МСФО. К настоящему времени значительная часть из них разместила отчетность на своих сайтах. В первую очередь такая отчетность может быть интересна крупным клиентам, размещающим средства в доверительное управление. Однако открытость требует дополнительных затрат -- на ведение такой отчетности они могут достигать миллионов рублей для крупных компаний.
В соответствии с законом "О консолидированной финансовой отчетности" с 2016 года подготовка и представление ее в ЦБ, а также публичное раскрытие для управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов стали обязательными. По оценке "Ъ", отчетность по МСФО на вчерашний день опубликовали на своих сайтах более 130 компаний, то есть более трети от их общего числа (по данным НЛУ, на 10 мая на российском рынке работали 368 УК). Пока даже не все крупные компании публично раскрыли отчетность. По состоянию на 10 мая из 53 крупнейших компаний и групп (имеющих выручку от услуг доверительного управления свыше 100 млн руб.) лишь 41 опубликовала отчетность по МСФО. Не раскрыли отчетность такие компании, как "ВТБ Капитал управление активами" и "БИН Финам Групп". При этом в группе БИН отметили, что компания в ближайшие дни опубликует отчетность на своем сайте. По закону управляющие компании должны опубликовать консолидированную финансовую отчетность в течение 30 дней после предоставления ее акционерам или владельцам.
"РСБУ в основном решало задачи контроля за правильностью начисления налогов, а МСФО дает большую прозрачность для анализа, например, со стороны потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов и т. д.",-- отмечает директор по стратегическому развитию "Альфа-Капитала" Вадим Логинов. Существенным различием является методика оценки финансовых активов. В отличие от РСБУ МСФО дает возможность оценить их более корректно с точки зрения текущих рыночных условий.
Вместе с тем внедрение МСФО сопряжено с ростом расходов для компаний. "Здесь важно, какие ресурсы использует УК для подготовки отчетности по МСФО -- либо собственных сотрудников, обладающих соответствующими знаниями и опытом, либо услуги аутсорсинговой компании",-- отмечает Юрий Афанасьев. Значительная статья расходов -- проведение ежегодного аудита отчетности. Именно эта статья оказалась в текущем году самой существенной в "ТКБ Инвестмент Партнерс", отметила Ирина Васильева. По оценке Вадима Логинова, расходы могут составлять от десятков тысяч рублей (цена курсов для главбуха) в маленькой компании до нескольких миллионов рублей (цена дополнительных рабочих мест) в крупной УК с большим числом операций и различных активов. Впрочем, по словам гендиректора УК "Тринфико" Дмитрия Благова, внедрение МСФО только старт нововведений для управляющих компаний, и не самый дорогой. "Гораздо более затратным будет следующий этап -- переход на план счетов некредитных финансовых организаций, который кардинальным образом заставит перестроить учет в этой сфере деятельности",-- резюмировал господин Благов.
Виталий Гайдаев, Дмитрий Ладыгин
Крупнейшие управляющие компании, опубликовавшие отчетность по МСФО за 2015 год
| Название | Выручка от доверительного управления (млн руб.)* | Изм. за год (%) | Чистая прибыль (млн. руб.) | Изм. за год (%) | Активы под управлением на 31.12.2015 (млрд. руб.)** |
| "Навигатор" | 2457,4 | 79,2 | 1983,5 | 81,7 | 226,7 |
| "Сбербанк Управление активами" | 1808,3 | 58,4 | 678,1 | 1294,7 | 114,9 |
| "ТКБ Инвестмент Партнерс" | 1511,7 | 168,7 | 861 | 2868,3 | 275,7 |
| "Лидер" | 1436,8 | 64,8 | 1594,9 | 3251,9 | 377,7 |
| "Менеджмент-консалтинг" | 1375,4 | 7,5 | 1086,6 | 7,4 | 116,2 |
| Группа компаний "Регион" | 1233,5 | 83,8 | 1012,5 | 96,1 | 243,7 |
| "Партнер" | 1158,4 | 981,7 | 826,2 | 1430,7 | н/д |
| "Пенсионные накопления" | 1008,8 | 1932,7 | 780,1 | 3091,5 | 201 |
| "Райффайзен Капитал" | 790 | 37,3 | 194,3 | 82,8 | 40,3 |
| "Агана" | 734,3 | 502,3 | 591,3 | 622,3 | 47,4 |
| "Перспектива Финанс" | 721,9 | 264,2 | 602,9 | 310,1 | н/д |
| "ЕФГ управление активами" | 692,9 | 529 | 436,5 | 2034 | 128,4 |
| "Ингосстрах-Инвестиции" | 647,3 | 68,1 | 490,5 | 123,7 | 37,7 |
| "Капиталъ" | 618,3 | 106,5 | 928,3 | 46,3 | 208,7 |
| "Газпромбанк -- управление активами" | 598,9 | -32,7 | 471,5 | -1,9 | 177,3 |
| Пенсионная сберегательная компания | 512 | 129,9 | 243,7 | 43574,4 | 48,5 |
| "ИДжи Кэпитал Партнерс" | 503,3 | 73,9 | 335,7 | 192,5 | 141,3 |
| "Уралсиб" | 498,5 | 27,8 | 138,5 | 75,6 | 29,2 |
| "Трансфингруп" | 486,2 | -7,9 | 112 | -45,6 | 188,5 |
| "Альфа-Капитал" | 462,1 | 81,6 | -433,3 | -- | 150,1 |
| "Менеджмент-Центр" | 454,9 | 14,7 | 203,3 | 52,5 | 114,3 |
| Группа компаний ТРИНФИКО | 381,2 | 22,6 | -20,1 | -- | 81,1 |
| Национальная управляющая компания | 379 | 268,6 | 290,9 | 338,1 | 30,1 |
| "Уралсиб Эссет Менеджмент" | 320,3 | -23,8 | -6,6 | -- | 17,2 |
| "РВМ Капитал" | 311,7 | -0,4 | 41,1 | -37,7 | 31,3 |
| "Прогрессивные инвестиционные идеи" | 283,4 | 86,9 | 258,9 | 175,2 | 168,2 |
| "Север Эссет Менеджмент" | 272,2 | 75,5 | 217,1 | 362,2 | 74 |
| "Паллада Эссет Менеджмент" | 256,7 | 88,9 | 9,4 | -15,7 | 32,6 |
| "Независимый альянс" | 233,8 | 834,3 | 169,1 | 4259,3 | н/д |
| "РСХБ управление активами" | 209,6 | 183,5 | 114,2 | 841,7 | 50,8 |
| "Ак Барс Капитал" | 200 | 34,3 | 169,4 | 55,5 | 75,3 |
| "Созидание" | 186,1 | 461,9 | 141,3 | 871,9 | н/д |
| "БК-Сбережения" (бывш. "Русский стандарт") | 157,7 | 76 | 42,8 | 551,5 | 5,2 |
| "Эверест Эссет Менеджмент" | 143,4 | -17,6 | 47,1 | -58 | 99,7 |
| "Аврора Капитал Менеджмент" | 123,2 | 21,4 | 90,8 | 0,6 | н/д |
| "Солид Менеджмент" | 118 | 41,6 | 16,6 | 273,6 | 10,6 |
| "Атон-Менеджмент" | 111,9 | 229,6 | -40,1 | -- | 5,6 |
| "Цитадель Эссетс Менеджмент" | 110,7 | 317,7 | 96,5 | 68,3 | н/д |
| "Премьер-Лига" | 107,4 | 248,7 | 89,8 | 302,6 | 9,9 |
| Группа УК "Брокеркредитсервис" | 104,4 | 147,6 | 139,4 | 28,1 | 41,1 |
| "Тетис Кэпитал" | 101,1 | 156,5 | 41,2 | -- | н/д |
Представлены компании с выручкой от услуг доверительного управления более 100 млн руб.
*Данные по МСФО.
**Данные, предоставленные самими компаниями или раскрытые в отчетности по МСФО.
Прочерк -- показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.
Н/д -- нет данных.
По данным отчетности управляющих компаний, размещенных на их сайтах.
SIA.RU: Главное
