Российский рынок акций по итогам вчерашней торговой сессии продолжил движение наверх. Индекс МосБиржи вплотную подошел к важному препятствию в районе 2165 п. Данный рубеж может притормозить восходящую тенденцию. Уже сегодня с открытия возможно формирование локальной коррекции вниз. Никаких важных технических поддержек по индексу МосБирже нет до 2125 п.
Кроме того, динамика развивающихся площадок в целом сейчас не вызывает большого оптимизма. Индекс MSCI Emerging markets начинает выглядеть слабо и рискует продолжить откат вниз, что косвенно может быть негативно и для российского рынка.
При этом развитые фондовые площадки продолжают выглядеть достаточно уверенно. В частности американский индекс S&P 500 во вторник опять переписал исторические максимумы, полностью отыграв недавнюю просадку.
Поддержка со стороны роста цен на нефть вчера была потеряна. К концу сессии стоимость барреля Brent упала на 2%. Таким образом, не удалось закрепиться выше ключевой отметки $64,7, которая отделяет от перестановки целей роста к $67. В результате сформировался так называемый «ложный» прокол верхней границы бокового коридора. Сейчас баррель Brent вновь вернулся в пределы канала $61-64,7. О новой устойчивой тенденции можно будет рассуждать по факту слома одной из границ этого диапазона.
С другой стороны, пара USD/RUB послушно среагировала на тенденции рынка нефти и вернулась в район 59,3, сгладив тем самым негативный эффект для рублевой капитализации российского рынка акций. На горизонте до конца года, выбирая между долларом и рублем, можно отдать предпочтение американской валюте. Главным образом по причине значительных покупок валюты со стороны Минфина, а также из-за ограниченности потенциала роста цен на нефть (не выше $67 по Brent).
Про акции
Общая среднесрочная и долгосрочная рекомендация по российскому рынку акций «держать». Однако если речь идет о формировании новых длинных позиций около текущих значений, то к покупкам нужно подходить очень аккуратно и избирательно. На рынке много инструментов, которые на горизонте 1-2 месяцев могут не показать существенного роста.
Сегодня есть целых 6 акций, в том или ином виде завязанных на рисках судебного дела АФК Системы: Башнефть-ао, Башнефть-ап, МТС, Детский Мир, Роснефть и сама Система.
Вчера появилась новость о том, что акции Детского мира и другие активы АФК арестованы в рамках обеспечительных мер по иску Роснефти на 131,6 млрд руб. Вместе с тем, суд Башкирии зарегистрировал иск к АФК от властей республики на аналогичную сумму. Ранее Система подала иск к Роснефти на 330,4 млрд рублей. Таким образом, сумма взаимных претензий сторон составляет уже около 700 млрд рублей.
Реакция бумаг Системы и Детского мира сегодня может быть вновь негативной. Плюс завтра акции ритейлера «очистятся» от дивидендов и могут упасть ниже 90 руб., по которым прошла недавняя сделка по продажи пакета компании. Кстати, есть риск того, что из-за ареста бумаг могут возникнуть проблемы с поставкой акций Детского мира от Системы новым покупателям.
Среди более-менее ликвидных бумаг в лидерах роста накануне была Лента (4,23%), продолжающая отскакивать после мощной волны распродаж. Уверенный рост показали акции Норникеля (+3,5%) – в этих бумагах сохраняются риски, касающиеся возможного снижения размера дивидендов, так что торопиться наращивать долю в инструменте по текущим отметкам не стоит.
Продолжается устойчивый подъем в привилегированных акциях Татнефти (+2,76%), поднявшихся на новые исторические максимумы. Это уверенная дивидендная ставка в нефтяном секторе. В данный момент оправдывается наш прогноз о том, что «префы» должны были выглядеть гораздо лучше обыкновенных бумаг. Соотношение Татнефть-ао/Татнефть-ап с 1,38 снизилось до 1,31. На мой взгляд, дальнейшее среднесрочное движение к 1,20-1,25 будет выглядеть абсолютно оправданным.
Также омтетим позитивную динамику Новатэка (+2,67%), который вчера представил свою стратегию ведения бизнеса до 2030 года. Ближайший технический ориентир наверху расположен около 715 руб.
Привилегированные акции Сбербанка (+2,04%) вчера выглядели заметно лучше обыкновенных (+0,09%). Дело в том, что участники торгов позитивно отреагировали на сообщение о том, что Сбербанк определился с новой дивидендной политикой и стратегией до 2020 года. Детали пока не раскрываются. По словам Грефа, стратегия и дивидендная политика будут презентованы 14 декабря в Лондоне.
Как ранее сообщало агентство Bloomberg со ссылкой на источники, Сбербанк планировал повысить уровень дивидендов за 2017 год до 35-40% от чистой прибыли по МСФО, а за 2018 год – до 50% от прибыли.
Заседание ФРС
Сегодня вечером будут опубликованы результаты очередного заседания ФРС. Мероприятие будет содержать в себе ряд моментов, на которые стоит обратить внимание инвесторам. Следует отметить, что в 22.00 МСК будут представлены цифровые прогнозы Федрезерва относительно экономики и процентных ставок, а в 22.30 МСК состоится пресс-конференция Джанет Йеллен. Как ожидается, регулятор повысит диапазон ключевой ставки до 1,25-1,50%. Более подробно о заседании ФРС читайте в специальном обзоре от эксперта по международным рынкам Оксаны Холоденко.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник незначительно подросли. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,10%, нефть Brent в плюсе на 0,96%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет немного ниже уровня закрытия вторника.
Карпунин Василий, БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
