Ожидаем сохранения парой доллар/рубль позиций в диапазоне 73-75 руб. в рамках ближайших сессий
Полагаем, что индекс МосБиржи во вторник будет находиться под давлением, но постарается удержаться в верхней части нашего текущего целевого диапазона 3400-3500 пунктов
Для 10-летних гособлигаций диапазон доходности 7,00 – 7,25% годовых остается актуальным
ПИК (ПОКУПАТЬ) в 2020 г. увеличил EBITDA в 1,7 раза, до 112 млрд руб. - (ПОЗИТИВНО)
НАШЕ МНЕНИЕ: Мы высоко оцениваем результаты группы ПИК, отмечая, что они во многом были обусловлены высоким спросом на недвижимость и благоприятной ценовой конъюнктурой вследствие действия государственной программы льготного ипотечного кредитования под 6,5%.
Рост выручки произошел на фоне увеличения продаж недвижимости. Рост EBITDA и чистой прибыли произошел вслед за ростом выручки. Положительное влияние на чистую прибыль также оказало увеличение финансовых доходов в 3,7 раза. Представленные финансовые результаты оказались сильнее ожиданий рынка и, по нашему мнению, могут оказать положительное влияние на динамику котировок. Мы повысили целевую цену акций ПИК до 949 руб./акцию, рекомендация - «покупать».
Группа ЛСР (ПОКУПАТЬ) в 2020 г. увеличила выручку по МСФО на 7%, до 118 млрд руб. - (ПОЗИТИВНО)
НАШЕ МНЕНИЕ: Компания представила сильные финансовые результаты по итогам 2020 года, что обусловлено сильной конъюнктурой рынка недвижимости вследствие действия государственной программы льготного ипотечного кредитования под 6,5%. Ожидаем, что улучшение ситуации на рынке недвижимости позволит вернуться ЛСР к выплате совокупных годовых дивидендов на уровне 78 руб./акция, предполагаемая дивидендная доходность - 9,2% - одна из лучших в секторе. Наша целевая цена для акций ЛСР – 1103 руб./акцию, рекомендация - «покупать».
ПАО «Промсвязьбанк»
SIA.RU: Главное
