ЦБ сообщил, что дал право финансовым организациям отражать в отчетности акции и облигации по рыночной стоимости на 18 февраля, а, кроме того, для банков при расчете обязательных нормативов использовать курсы иностранных валют на ту же дату. Правила действуют до 1 октября. Таким образом, банки смогут сдержать искусственный рост активов, номинированных в иностранной валюте, которые способны негативно повлиять на расчет достаточности капитала.
Объем активов банковского сектора в валюте, по данным ЦБ на начало октября 2021 года, превышал $200 млрд (12,75%). По словам начальника управления риск-менеджмента «Открытие Инвестиции» Дмитрия Куклина, в моменты высокой волатильности на рынке ЦБ иногда позволяет участникам рынка для целей расчета обязательных нормативов использовать не рыночные цены ценных бумаг и курсы валют, а значения зафиксированные на определенные даты. Так было, например, в 2014 году после резкого роста ставок и в 2020 году из-за падения рынков на фоне распространения коронавируса.
«Исходя из совокупных вводных, в частности, изменения ставок, курса, стоимости риска, шок 2020 года стоил банковской системе 2 процентных пункта (п.п.) достаточности капитала»,— оценивает главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. По его словам, «это довольно много, поэтому многие банки воспользовались мерами, и заметного падения нормативов не было». Но уже через год меры поддержки закончились, и нормативы не упали — значит, банки в должной степени к этому подготовились, отмечает он.
По оценке старшего директора аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антона Лопатина, меры пока носят превентивный характер, на случай введения серьезных санкций, способных сильно изменить курс рубля и стоимость долговых бумаг, хотя их волатильность в среднем невысокая:
«Так ЦБ снизит регулятивную нагрузку, поддержав нормативы достаточности капитала банков, чтобы потенциальная просадка нормативов в итоге не повлияла на темпы кредитования».
По оценке эксперта, девальвация рубля на уровне 10% относительно курса на 18 февраля ведет к снижению средних нормативов по банковской системе на 20–30 базисных пунктов. Это немного, но для банков, у кого больше доля валютных активов, эффект будет выше. Пока курс доллара вырастал не более чем на 7% (в 2014 году на фоне первого украинского кризиса — на 80%).
Текущая просадка может привести к умеренному снижению капитала, есть большой задел по достаточности капитала банковской системы в целом, отмечает старший кредитный эксперт Moody's Ольга Ульянова. ЦБ отмечал, что на конец декабря норматив достаточности Н1.0 всех банков в среднем составил 12,26%, при этом средний показатель этого норматива у банков с капиталом свыше 250 млрд руб. (включая Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк и ряд других) составлял в среднем 13,3%. Для системно значимых банков уровень со всеми надбавками не должен быть ниже 11,5%.
В нынешней ситуации меры будут также актуальны в первую очередь для тех банков, у которых коэффициент достаточности капитала находится на невысоком уровне, указывает господин Матовников. «Но эти меры поддержки нужны на короткий период. При этом если акции могут долго не восстанавливаться, но их доля и невысока, то облигации восстановятся быстрее: закончится навес быстрых продаж, и они вернутся к своим нормальным доходностям с учетом ключевой ставки»,— считает он. C валютным курсом в долгосрочной перспективе сложнее, но в целом «за полгода-год банки адаптируются, накопят капитал, оптимизируют структуру баланса, что создает предпосылки для отмены мер поддержки», заключил господин Матовников.
Ольга Шерункова, Ксения Куликова
SIA.RU: Главное
