Несмотря на пик отпускного сезона и низкую деловую активность, в августе корпоративные заемщики привлекли рекордный в этом году объем средств на рынке долгового капитала. По оценке агентства Cbonds, было проведено 66 размещений на общую сумму почти 460 млрд руб. Это максимальный результат с декабря 2021 года и почти в полтора раза выше объема размещений в августе прошлого года.
Рост активности эмитентов в последний месяц лета в этом году произошел из-за почти полного закрытия рынка в весенние месяцы, когда сформировался навес предложения. «Благодаря политике Банка России по снижению ключевой ставки и наличию свободной ликвидности эмитенты могут рассчитывать на успешное размещение своих облигаций по приемлемым для них ставкам»,— отмечает руководитель департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Денис Леонов.
Высокий спрос со стороны инвесторов — следствие избытка рублевой ликвидности на рынке и ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, подчеркивает и директор по инвестиционно-банковским услугам и операциям на рынках капитала Росбанка Павел Винтин.
При этом в августе прошли технические размещения ряда знаковых выпусков. «Русал» и «Полюс» разместили на бирже три выпуска облигаций в юанях на общую сумму 8,6 млрд CNY (почти 77 млрд руб.). «Инвесторы стремятся диверсифицировать свои вложения за счет валют дружественных стран, притом что в моменте наблюдается явный дефицит инструментов для инвестирования в юанях. Это позволило "Русалу" и "Полюсу" разместить облигации с многократной переподпиской и минимальной премией по доходности к суверенной кривой КНР»,— отмечает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.
«Облигации в юанях пользуются хорошим спросом среди российских инвесторов из-за отсутствия альтернативы для размещения юаней на рынке на длительный срок, потенциал роста в этом сегменте сохраняется»,— отмечает господин Винтин.
Знаковыми стали и первые размещения облигаций, замещающих заблокированные в Euroclear еврооблигации. «ПИК-Корпорация» разместила ценные бумаги на $395 млн (почти 24 млрд руб.).
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
