В последний аукционный день уходящего года Минфин сохранил высокие объемы заимствований на рынке гособлигаций. Суммарный спрос по итогам трех аукционов по размещению ОФЗ превысил 610 трлн руб., а объем размещения достиг 337 млрд руб. Это лишь на 4% ниже объема привлечений неделей ранее и четвертый результат в этом году. При этом привлечение шло на фоне повышения ставок на долговом рынке. «После прошедшего в пятницу заседания совета директоров Банка России доходность ОФЗ в среднем по рынку выросла на 16 б. п., при этом по краткосрочным и среднесрочным бумагам повышение составило 15–50 б. п., по долгосрочным — 12–16 б. п., до 10,23–10,3% годовых»,— отмечает главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак.
За четвертый квартал объем размещения гособлигаций составил 3,14 трлн руб., а в целом за год — 3,28 трлн руб. Таким образом, ведомство перевыполнило первоначальный план заимствований на 2022 год в размере 3,26 трлн руб.
Это стало возможно благодаря размещению ОФЗ с плавающей ставкой (флоатеров) на 2,5 трлн руб., активными покупателями которых выступали российские банки. По данным ЦБ, в предшествующем месяце они приобрели свыше 90% всех ОФЗ. «В декабре картина сохранилась, банки выкупили около 90% всех размещений ОФЗ»,— оценивает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. «Для банков важно минимизировать процентный риск, который возникает, когда длинные активы фондируются короткими пассивами»,— отмечает ведущий аналитик долгового рынка «Открытие Инвестиций» Александр Шураков.
Для финансирования таких инвестиций банки активно использовали инструментарий, предоставленный ЦБ и Минфином. По данным Банка России, в ноябре кредитные организации увеличили заимствования у регулятора на 0,5 трлн руб., в том числе под залог купленных ОФЗ. В декабре лимиты по месячному репо уменьшились до 1 трлн руб. против лимита в 1,39 трлн руб. в ноябре.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
