По оценке, основанной на данных Cbonds, активность корпоративных заемщиков на рынке рублевых облигаций в 2022 году оказалась рекордной, несмотря на провал начала года. Суммарный объем привлеченных средств превысил 3 трлн руб. (без учета краткосрочных, «замещающих» и юаневых облигаций), что лишь на 0,2 трлн руб. ниже рекорда, установленного в 2021 году.
Только в декабре 2022 года корпоративные заемщики привлекли свыше 0,86 трлн руб., что почти вдвое выше результата годичной давности и второй по величине результат за всю историю российского долгового рынка. Больший объем средств компании занимали в декабре 2020 года, тогда эмитенты привлекли свыше 1 трлн руб.
По оценке главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, в конце года эмитенты реального сектора провели размещения 27 выпусков облигаций на общую сумму 281 млрд руб. При этом нередко размещения проходили с переподпиской, которая превышала в два-четыре раза объем первоначального предложения, а ставки купонов, установленных по итогам сбора заявок, были на 10–25 б. п. ниже первоначальных ориентиров. «В декабре также было размещено 56 выпусков структурных облигаций десяти эмитентов на общую сумму более 80 млрд руб. Кроме того, было размещено девять выпусков финансового сектора на 8,8 млрд руб. и пять выпусков банковских облигаций на 3,4 млрд руб.»,— оценивает господин Ермак.
Декабрь традиционно считается одним из лучших для долгового рынка за счет высокой активности эмитентов перед завершением года. «Некоторые эмитенты понимали, что традиционное январское затишье, скорее всего, не позволит им привлечь средства на открытом рынке, поэтому размещали облигации заранее, обеспечив себе необходимую ликвидность»,— отмечает начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
