В 2022 году резко вырос приток средств в розничные ЗПИФы, специализирующиеся на коммерческой недвижимости. По оценке, основанной на отчетностях таких фондов, их активы выросли за год более чем вдвое, с 39,6 млрд руб. до 91,9 млрд руб. Только в четвертом квартале активы увеличились почти на 23 млрд руб., что на 3 млрд лучше показателя третьего квартала и сопоставимо с суммарным привлечением за 2020–2021 годы.
В то же время на рынке появился только один новый игрок, а основной приток средств пришелся на ЗПИФы управляющих компаний «Современные фонды недвижимости» (УК СФН, 50,3 млрд руб.) и «Сбережения плюс» (УК СП, 1,4 млрд руб.). Это произошло на фоне общего падения спроса на открытые и биржевые паевые инвестиционные фонды, из которых частные инвесторы вывели за год более 30 млрд руб.
Турбулентность на фондовых рынках и блокировка российских портфелей повлияли на рост интереса инвесторов к продуктам, ориентированным на недвижимость, отмечает руководитель дирекции по работе с корпоративными клиентами УК «Альфа-Капитал» Владимир Зеленов. По словам гендиректора Accent Capital Марины Харитоновой, ЗПИФы арендной коммерческой недвижимости выглядят наиболее устойчивыми формами вложений, поскольку волатильность паев таких фондов значительно ниже, чем активов фондового рынка. Согласно отчитавшимся компаниям, все они продолжили генерировать положительный денежный поток, при этом инвестиционный доход, выплаченный пайщикам, по большей части фондов составлял 9–13%, с учетом переоценки недвижимости некоторые фонды показали общую доходность в размере 20–36%.
Массовый приток новых средств в ЗПИФы рентной недвижимости отразился на структуре портфелей. Если в конце 2021 года доминирующую долю в них занимала недвижимость, на которую приходилось более 70% всей СЧА фондов, или 24,5 млрд руб., то по итогам 2022 года показатель упал до 40%, при этом вложения выросли до 38,7 млрд руб.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
