В пятницу ТНК-ВР объявила о продаже десяти своих сервисных предприятий швейцарской Weatherford International Ltd (WFT). В
качестве оплаты ТНК-ВР получит 24,3 млн обыкновенных акций, то есть около 3,5% Weatherford, если Федеральная антимонопольная служба одобрит сделку. Оценка активов ТНК-ВР в рамках сделки -- около $450 млн, отмечает источник "Ъ", знакомый с ходом сделки. Это соответствует суммарному восьмикратному размеру EBITDA сервисных компаний по прогнозу на 2009 год.
Оплата покупки будет производиться акциями, а не деньгами, поскольку Weatherford нужны средства, чтобы инвестировать в развитие предприятий, в том числе купленных у ТНК-ВР, поясняют в англо-российской компании. Что ТНК-ВР будет делать с полученным пакетом, компания еще не решила. "Пока бумаги будут находиться на балансе компании, но мы сможем продать их в любой момент, если нам понадобятся средства",-- отмечают в ТНК-ВР. По итогам сделки ТНК-ВР будет иметь приоритетное право привлекать Weatherford в качестве подрядчика по предоставлению буровых установок и передовых технологий.
Пока крупнейшей западной компанией, работающей на российском рынке нефтесервиса, остается международная Schlumberger (около 10%), всего на долю иностранцев приходится около 15%. Крупнейшими российскими подрядчиками являются Eurasia Drilling (также около 10%), "Интегра", Сибирская сервисная компания. ЛУКОЙЛ уже несколько лет назад продал свои сервисные активы (на их базе и была создана Eurasia), "Роснефть", "Газпром", "Сургутнефтегаз" пока сохраняют этот бизнес в составе компаний. "Решение о том, нужно ли сохранять сервис,-- вопрос стратегии компании",-- отмечает аналитик ИК "Тройка Диалог" Валерий Нестеров. С одной стороны, иногда дешевле пользоваться услугами сторонних компаний, а не содержать собственные. Хотя в условиях дефицита услуг, который наблюдался в прошлом году, собственники могли регулировать цены на сервис и обеспечить свой спрос. По прогнозам главы "Интегры" Феликса Любашевского, в этом году объем сервисного
рынка составит $7-8 млрд против $13-15 млрд в 2008-м. В прошлом году ТНК-ВР собиралась выводить свои сервисы на IPO, но в текущей ситуации оплата акциями -- единственный вариант получить высокую цену, отмечает Лев Сныков из "ВТБ Капитала", полагая, что в среднесрочной перспективе стоимость сервисных компаний будет расти.
Денис Ъ-Ребров, Ольга Ъ-Мордюшенко, Екатерина Ъ-Дударева
качестве оплаты ТНК-ВР получит 24,3 млн обыкновенных акций, то есть около 3,5% Weatherford, если Федеральная антимонопольная служба одобрит сделку. Оценка активов ТНК-ВР в рамках сделки -- около $450 млн, отмечает источник "Ъ", знакомый с ходом сделки. Это соответствует суммарному восьмикратному размеру EBITDA сервисных компаний по прогнозу на 2009 год.
Оплата покупки будет производиться акциями, а не деньгами, поскольку Weatherford нужны средства, чтобы инвестировать в развитие предприятий, в том числе купленных у ТНК-ВР, поясняют в англо-российской компании. Что ТНК-ВР будет делать с полученным пакетом, компания еще не решила. "Пока бумаги будут находиться на балансе компании, но мы сможем продать их в любой момент, если нам понадобятся средства",-- отмечают в ТНК-ВР. По итогам сделки ТНК-ВР будет иметь приоритетное право привлекать Weatherford в качестве подрядчика по предоставлению буровых установок и передовых технологий.
Пока крупнейшей западной компанией, работающей на российском рынке нефтесервиса, остается международная Schlumberger (около 10%), всего на долю иностранцев приходится около 15%. Крупнейшими российскими подрядчиками являются Eurasia Drilling (также около 10%), "Интегра", Сибирская сервисная компания. ЛУКОЙЛ уже несколько лет назад продал свои сервисные активы (на их базе и была создана Eurasia), "Роснефть", "Газпром", "Сургутнефтегаз" пока сохраняют этот бизнес в составе компаний. "Решение о том, нужно ли сохранять сервис,-- вопрос стратегии компании",-- отмечает аналитик ИК "Тройка Диалог" Валерий Нестеров. С одной стороны, иногда дешевле пользоваться услугами сторонних компаний, а не содержать собственные. Хотя в условиях дефицита услуг, который наблюдался в прошлом году, собственники могли регулировать цены на сервис и обеспечить свой спрос. По прогнозам главы "Интегры" Феликса Любашевского, в этом году объем сервисного
рынка составит $7-8 млрд против $13-15 млрд в 2008-м. В прошлом году ТНК-ВР собиралась выводить свои сервисы на IPO, но в текущей ситуации оплата акциями -- единственный вариант получить высокую цену, отмечает Лев Сныков из "ВТБ Капитала", полагая, что в среднесрочной перспективе стоимость сервисных компаний будет расти.
Денис Ъ-Ребров, Ольга Ъ-Мордюшенко, Екатерина Ъ-Дударева
SIA.RU: Главное
