Вы когда-нибудь задумывались, во сколько раз отличаются комиссионные для частных биржевых игроков и для профессионалов? В два, три? Как мелко берёте. А может быть, вы еще и на «Форексе» торгуете? Говорите, там нет комиссий? Неужели? А сколько «пипсов» у вас bid-ask спред? Не помните? Да это и не важно. Для вас.
Средний срок жизни активного частного брокерского счёта – 6 месяцев. Как ни странно, в большинстве случаев «обнуление» депозита обусловлено не ошибочной стратегией торговли. Более того, если бы брокер и биржа не брали с клиента комиссионные вознаграждения за каждую сделку, то проиграть стало бы вообще сложно.
Приведу пример с рынка фьючерсных контрактов в США. Предположим, что у нас есть типичный начинающий трейдер – Джон. На только что открытом торговом счету Джона находятся $10 000 (у многих брокеров это минимальная сумма, необходимая для открытия счёта). За каждую сделку с фьючерсом с Джона будут брать от $2 у дисконт-брокеров до $10 у контор с аналитикой, красивыми графиками и прочими, крайне важными атрибутами успешной торговли. Для простоты наших расчётов остановимся на комиссии в $5 за контракт.
Итак, Джон разработал стратегию, продумал тактику. Уверен, что все, кто сам торговал, согласны, что «купи и сиди» – не самая интересная тактика: 10 лет ждать прибыли большинство из нас не готово, да и срок в год выглядит совсем не привлекательно – нужно что-то предпринимать. А вариантов действий на рынке всего два – покупать или продавать.
Наш Джон, начинающий спекулянт, наторговал за месяц 20 фьючерсных контрактов, а это примерно 1 контракт в день, мизерный оборот для активного спекулянта. Итак, месяц закончился, посмотрим на баланс счёта Джона, точнее, ту его часть, которая касается расходов. Было $10 000, после чего мы произвели 20 покупок и столько же продаж. Итого, 40 сделок, за каждую из которых мы отдали $5 только брокеру. Далее не забываем, что нужно поделиться с биржей, она тоже не бесплатно работает. Это, в среднем, $1 за каждый купленный или проданный контракт на биржах США и Европы. И, на десерт, помним про разницу между ценой покупки и ценой продажи (bid-ask спред). По её вине мы теряем на каждой сделке около $12 (фьючерс S&P 500). Итого, 40 сделок, где на каждой мы теряем $18, дают Джону на выходе минус $720 по итогам месяца.
Таким образом, чтобы компенсировать потери на комиссиях и таких скрытых издержках, как разница между ценой покупки и ценой продажи, и «выйти в ноль», Джону нужно зарабатывать минимум 7,2% от капитала в месяц, или 86,4% годовых. Реально ли это? Тут всё строго индивидуально. Я бы посоветовал биржевым игрокам меньше уповать на удачу
и больше на математический расчет.
Алексей Кириенко, генеральный директор Global Hedge Capital Group
Средний срок жизни активного частного брокерского счёта – 6 месяцев. Как ни странно, в большинстве случаев «обнуление» депозита обусловлено не ошибочной стратегией торговли. Более того, если бы брокер и биржа не брали с клиента комиссионные вознаграждения за каждую сделку, то проиграть стало бы вообще сложно.
Приведу пример с рынка фьючерсных контрактов в США. Предположим, что у нас есть типичный начинающий трейдер – Джон. На только что открытом торговом счету Джона находятся $10 000 (у многих брокеров это минимальная сумма, необходимая для открытия счёта). За каждую сделку с фьючерсом с Джона будут брать от $2 у дисконт-брокеров до $10 у контор с аналитикой, красивыми графиками и прочими, крайне важными атрибутами успешной торговли. Для простоты наших расчётов остановимся на комиссии в $5 за контракт.
Итак, Джон разработал стратегию, продумал тактику. Уверен, что все, кто сам торговал, согласны, что «купи и сиди» – не самая интересная тактика: 10 лет ждать прибыли большинство из нас не готово, да и срок в год выглядит совсем не привлекательно – нужно что-то предпринимать. А вариантов действий на рынке всего два – покупать или продавать.
Наш Джон, начинающий спекулянт, наторговал за месяц 20 фьючерсных контрактов, а это примерно 1 контракт в день, мизерный оборот для активного спекулянта. Итак, месяц закончился, посмотрим на баланс счёта Джона, точнее, ту его часть, которая касается расходов. Было $10 000, после чего мы произвели 20 покупок и столько же продаж. Итого, 40 сделок, за каждую из которых мы отдали $5 только брокеру. Далее не забываем, что нужно поделиться с биржей, она тоже не бесплатно работает. Это, в среднем, $1 за каждый купленный или проданный контракт на биржах США и Европы. И, на десерт, помним про разницу между ценой покупки и ценой продажи (bid-ask спред). По её вине мы теряем на каждой сделке около $12 (фьючерс S&P 500). Итого, 40 сделок, где на каждой мы теряем $18, дают Джону на выходе минус $720 по итогам месяца.
Таким образом, чтобы компенсировать потери на комиссиях и таких скрытых издержках, как разница между ценой покупки и ценой продажи, и «выйти в ноль», Джону нужно зарабатывать минимум 7,2% от капитала в месяц, или 86,4% годовых. Реально ли это? Тут всё строго индивидуально. Я бы посоветовал биржевым игрокам меньше уповать на удачу
и больше на математический расчет.
Алексей Кириенко, генеральный директор Global Hedge Capital Group
SIA.RU: Главное
