ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Надежды на ралли под QE3 разбиваются о верхнюю планку госдолга США
По итогам торгов:
Индекс ММВБ упал на 0,94% до 1650,68
Индекс РТС на дневной торговой сессии упал на 0,62% до 1876,81
Индекс РТС на вечерней торговой сессии упал на 0,79% до 1861,92
В среду российский рынок консолидировался на уровнях, достигнутых в ходе отскока от майских минимумов. Под закрытие за продавцов сыграли негативная макроэкономическая статистика из США и медвежья реакция на эти новости американских и европейских индексов. Индекс ММВБ торгуется в расширяющемся треугольнике, уменьшая локальную перекупленность. Гэп вторника был закрыт, но потенциал снижения не исчерпан. Среда, похоже, вновь стала разворотным днем на российском фондовом рынке.
В лидеры падения вышел Лукойл, бумага потеряла 4,41%, несмотря на новости о повышении на 0,95% доли в индексе MSCI Russia. Во вторник Лукойл выстрелил вверх, шипом достигнув уровня 1900. В бумаге идет спекулятивная игра, возможно падение среды связано с фиксацией позиций по факту.
Рынок стоит на перепутье, неоднозначная техническая картина (либо завершен локальный отскок после майского падения, либо первый откат в новой волне роста) отражает неопределенность внешнего фона (либо спекулятивное ралли на слабой статистике в предвкушении QE3, либо продолжение падения на фоне замедления экономики США и долговых проблем Европы).
В четверг эта неопределенность будет преодолена. Старт торгов пройдет под давлением низкого закрытия американских фондовых индексов. SP500 потерял более 2%, и большая часть этого падения еще не отыграна на российском рынке. С утра фьючерсы на SP500 торгуются нейтрально, отскока вверх пока нет.
В США медведи, наконец, смогли в полной мере отыграть негативную макроэкономическую статистику последних дней. Спекулятивная логика игры «от обратного» дала сбой. Жесткая позиция республиканцев, не допускающих повышения верхней планки госдолга США без существенного сокращения расходов бюджета, ставит под удар рынок трежерис в целом. С тех пор как 16 мая Минфин США достиг долгового лимита, он использует пенсии федеральных служащих и другие фонды, чтобы оплачивать счета нации. Если ситуация не разрешится, то никакой покупатель, даже печатающий доллары, не сможет удержать доходности на приемлемом уровне. Фактически QE3 еще до начала теряет смысл. Основания для спекулятивного ралли исчезают, а опасения дальнейшего замедления американской экономики и паралича ФРС и МинФина наоборот растут.
Ближайшие цели по ММВБ - 1625-1620, а если ориентироваться на сравнимые уровни американских индексов, то цели на 1600 и ниже. Повлиять на динамику может макроэкономическая статистика из США: первичные обращения за пособиями по безработице (16:30 мск) и отчет о производственных заказах (18:00 мск). Ожидания негативные. Ждем выступления представителей ФРС.
По итогам торгов:
Индекс ММВБ упал на 0,94% до 1650,68
Индекс РТС на дневной торговой сессии упал на 0,62% до 1876,81
Индекс РТС на вечерней торговой сессии упал на 0,79% до 1861,92
В среду российский рынок консолидировался на уровнях, достигнутых в ходе отскока от майских минимумов. Под закрытие за продавцов сыграли негативная макроэкономическая статистика из США и медвежья реакция на эти новости американских и европейских индексов. Индекс ММВБ торгуется в расширяющемся треугольнике, уменьшая локальную перекупленность. Гэп вторника был закрыт, но потенциал снижения не исчерпан. Среда, похоже, вновь стала разворотным днем на российском фондовом рынке.
В лидеры падения вышел Лукойл, бумага потеряла 4,41%, несмотря на новости о повышении на 0,95% доли в индексе MSCI Russia. Во вторник Лукойл выстрелил вверх, шипом достигнув уровня 1900. В бумаге идет спекулятивная игра, возможно падение среды связано с фиксацией позиций по факту.
Рынок стоит на перепутье, неоднозначная техническая картина (либо завершен локальный отскок после майского падения, либо первый откат в новой волне роста) отражает неопределенность внешнего фона (либо спекулятивное ралли на слабой статистике в предвкушении QE3, либо продолжение падения на фоне замедления экономики США и долговых проблем Европы).
В четверг эта неопределенность будет преодолена. Старт торгов пройдет под давлением низкого закрытия американских фондовых индексов. SP500 потерял более 2%, и большая часть этого падения еще не отыграна на российском рынке. С утра фьючерсы на SP500 торгуются нейтрально, отскока вверх пока нет.
В США медведи, наконец, смогли в полной мере отыграть негативную макроэкономическую статистику последних дней. Спекулятивная логика игры «от обратного» дала сбой. Жесткая позиция республиканцев, не допускающих повышения верхней планки госдолга США без существенного сокращения расходов бюджета, ставит под удар рынок трежерис в целом. С тех пор как 16 мая Минфин США достиг долгового лимита, он использует пенсии федеральных служащих и другие фонды, чтобы оплачивать счета нации. Если ситуация не разрешится, то никакой покупатель, даже печатающий доллары, не сможет удержать доходности на приемлемом уровне. Фактически QE3 еще до начала теряет смысл. Основания для спекулятивного ралли исчезают, а опасения дальнейшего замедления американской экономики и паралича ФРС и МинФина наоборот растут.
Ближайшие цели по ММВБ - 1625-1620, а если ориентироваться на сравнимые уровни американских индексов, то цели на 1600 и ниже. Повлиять на динамику может макроэкономическая статистика из США: первичные обращения за пособиями по безработице (16:30 мск) и отчет о производственных заказах (18:00 мск). Ожидания негативные. Ждем выступления представителей ФРС.
SIA.RU: Главное
