В октябре на рублевом рынке состоялось десять размещений облигаций, свидетельствуют данные Cbonds. Всего на рынок смогли выйти девять эмитентов, общая сумма заимствований составила 48,25 млрд руб., что в четыре раза больше, чем в сентябре, когда был размещен лишь один выпуск классических облигаций (банк "Восточный экспресс"), три других являются бумагами с ипотечным покрытием (Юникредитбанк и ВТБ 24). После двух месяцев затишья на первичном рынке открылось окно для размещений, причем не только для эмитентов первого эшелона -- привлечь финансирование смогли, например, такие эмитенты, как Номос-банк, Резервная трастовая компания и ФК "Открытие".
Эмитентам, которые решаются размещаться сейчас, приходится мириться с падением котировок облигаций и, соответственно, с ростом доходностей. "В первом эшелоне доходности по сравнению с летом сейчас выросли примерно на 1%, в целом же рост составил 1-2%",-- говорит руководитель управления долгового финансирования по России и странам СНГ "Ренессанс Капитала" Эдуард Джабаров.
"Увеличение числа размещений в октябре подпитывалось не только повышенными премиями, но и поступившими на рынок средствами пенсионных накоплений, а также повышенным аппетитом госбанков-организаторов",-- считает аналитик банка "Траст" Леонид Игнатьев.
Наиболее значимым для рынка стало размещение Федеральной сетевой компании (ФСК ЕЭС), состоявшееся на прошлой неделе. Компания разместила 12-летние облигации с трехлетней офертой на 10 млрд руб. под 8,75% годовых (летом аналогичный выпуск был размещен под 8,11%). "Это было первым рыночным размещением с августа. До тех пор практически все размещения носили технических характер",-- говорит Эдуард Джабаров.
"Сейчас происходит резкое ухудшение конъюнктуры, и не факт, что все размещения, запланированные на начало ноября, пройдут успешно",-- предупреждает господин Игнатьев. Вчера Кредит Европа банк перенес на неопределенный срок размещение биржевых облигаций на 5 млрд руб.
Тем не менее радикального ухудшения конъюнктуры эксперты не ожидают и, как следствие, прогнозируют рост числа размещений. "Поддержку рублевому рынку оказывает, в частности, изменение курсовой динамики рубля к доллару. Инвесторы сочли, что цикл падения рубля закончился",-- отмечает господин Джабаров. "Думаю, на фоне традиционных бюджетных трат в конце года для компаний с рейтингом выше ВВ рынок будет открыт",-- говорит господин Джабаров.
SIA.RU: Главное
