Самой яркой тенденцией, наблюдавшейся в банковском секторе в течение года, стал бурный рост потребкредитования. Это отметили почти все участники вчерашнего заседания «Клуба банковских аналитиков и макроэкономистов», проведенного при поддержке портала Банки.ру. Эксперты обсудили, как дальше будет развиваться данный сегмент рынка и есть ли опасность надувания пузыря.
Тема встречи — «Бум розничного кредита. Итоги года» — была заявлена ведущим мероприятия, начальником аналитического управления Банка Корпоративного Финансирования (БКФ) Максимом Осадчим. «Мы видим надувающийся пузырь, — высказал Осадчий свое мнение о ситуации в сфере выдачи банками необеспеченных розничных кредитов. — Что будет с этим пузырем в дальнейшем, догадайтесь сами: бум может либо плавно сойти на нет, либо закончится взрывом».
Осадчий ранжировал по степени значимости наиболее серьезные, на его взгляд, нынешние проблемы российского банковского сектора. Прежде всего эксперт выделил дефицит ликвидности, отметив, что недостаток начал ощущаться в августе — сентябре 2011 года. Дефицит ликвидности, по словам эксперта, был спровоцирован во многом тем, что агентство Standard & Poor’s понизило кредитный рейтинг США на одну ступень, а также проблемами долгового рынка Греции. «Но потихоньку международные рынки капитала открылись для России. Ярчайший пример этого — успешное SPO Сбербанка, — подчеркнул аналитик БКФ. — Тем не менее дефицит ликвидности усугубляется». Эксперт полагает, что одна из основных причин этого — как раз бум розничного кредитования: ликвидность уходит быстрее, чем поступает.
«Источники этого бума, на мой взгляд, не очень позитивны, — продолжает Осадчий. — С августа — сентября 2011 года Центробанк начал активно вливать деньги в банковский сектор, в первую очередь с помощью инструмента РЕПО. Примерно в этот же период активизировалось потребкредитование. Банки направляют значительную часть средств, полученных от ЦБ, в розницу». По данным Осадчего, за последние 12 месяцев розничный кредитный портфель в целом вырос на 43%. «При этом карточный портфель за тот же период увеличился аж на 85%. Быстрыми темпами растут и такие сегменты, как POS- и экспресс-кредитование, что повышает риски в банковском секторе», — сказал Осадчий.
Однако директор стратегического и организационного департамента Абсолют Банка Равиль Нигматов далеко не во всем с ним согласен. Так, Нигматов ничего плохого не видит в бурном росте карточного бизнеса, наблюдая здесь не надувание пузыря, а эффект растущей базы. «И этот рынок в нашей стране будет расти дальше, поскольку россияне только начинают пробовать такой продукт, как кредитные карты», — пояснил Нигматов. Он также прогнозирует рост ипотечного рынка, который в России сейчас в разы меньше, чем в Европе.
Но председатель совета директоров банка «Западный» Дмитрий Леус отметил, что ипотечное кредитование будет сложно развивать до тех пор, пока фондирование будет оставаться дорогим. «Если ресурсы подешевеют, то откроется пространство для снижения процентных ставок по ипотеке, роста продаж этого продукта», — уточнил Леус. Он считает, что отсутствие недорогого фондирования не оставляет банкам выбора для заработка. «Мы бы рады были остаться в ипотеке, но нет возможности ее развивать. Банкам по факту не на чем больше зарабатывать, кроме как на выдаче необеспеченных кредитов», — подчеркнул глава банка «Западный». Тем не менее Нигматов на рынке необеспеченных кредитов наличными образования пузыря не наблюдает, считая, что сегмент развивается логично. Согласно позиции Нигматова, в случае кризиса в первую очередь пострадает сектор корпоративных кредитов, а проблемы в рознице станут лишь следствием.
С разных сторон обсуждаемую ситуацию рассмотрела заместитель руководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая. «Действительно, в этом году мы видим бум розничного кредитования. Притом это направление довольно агрессивно стали развивать даже банки, которые ранее на нем не акцентировались, — уточнила Беленькая. — Тем не менее среди банкиров есть мнение, что рынок розничного кредитования в России еще не насыщен и до перегрева нам еще очень далеко».
По информации Беленькой, этому, с одной стороны, есть подтверждение. «В России долг домохозяйств к ВВП составляет менее 12%, долг к располагаемым доходам — менее 20%, — приводит данные эксперт. — Это существенно ниже, чем в большинстве передовых и даже развивающихся стран, таких как Бразилия и Турция, то есть уровень проникновения розничного кредита в России низок, особенно если смотреть на ипотеку».
Также, по словам Беленькой, в пользу относительно благополучной ситуации в секторе необеспеченных розничных займов говорит тот факт, что по абсолютным объемам население остается чистым кредитором банковского сектора, то есть объем вкладов физлиц больше, чем объем выдаваемых розничных кредитов. Но, по сведениям аналитика, это уже не так, если взять относительные изменения. Собственно, здесь речь идет о другой стороне медали.
«Возьмем долю просрочки по розничным кредитам. В 2009—2010 годах она достигла пика и сейчас сократилась», — продолжает Беленькая. Это позитивный фактор, но здесь тоже есть подвох. Не всегда картина, зафиксированная в отчетности и исследованиях, демонстрирует то, что происходит в действительности. «Выдача новых займов идет быстрее, чем проявляются невозвраты, у людей есть возможность перекредитовываться в других банках, и до поры до времени просрочка не отражается в отчетности и не показывает реальную картину», — отмечает Беленькая.
Она склоняется к тому, что все-таки бум потребкредитования носит не совсем здоровый характер и есть риски перегрева. «Из общего объема выданных розничных кредитов (более 7 триллионов рублей) больше половины приходится именно на необеспеченные потребкредиты, — приводит данные эксперт. — И это нехорошо. В развитых странах основу долга составляет ипотека». Беленькую настораживает еще один факт: по данным Национального бюро кредитных историй, число заемщиков, имеющих больше одного кредита, превышает 50%. «Ускорение роста объемов выдачи происходит на фоне замедления роста среднедушевых доходов населения. В принципе, это является определенным симптомом формирования пузыря, пусть еще и на ранней стадии. А соотношение долга домохозяйств к доходам хоть и существенно ниже, чем во многих других странах, но для России это значение является рекордным», — заключила Беленькая.
Юлия ПОЛЯКОВА, Banki.ru
SIA.RU: Главное
