Рынки провалились накануне, но имеют шанс отыграть часть потерь. Вопрос о стимулах от Токио до Вашингтона остается ключевым, - Андрей Кочетков, Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ»

К мск индекс ММВБ обвалился на -3,56% до 1396,91, а RTS на -4,18% до 1400,84. Торги в РФ принесли наиболее существенные потери индексам, чем в других развивающихся странах. При этом основные продажи проходили в тяжелых бумагах, которые имеют наибольший вес в индексах. Естественно, что этому способствовали заявления и сведения из ФРС, которые указывают на возможное свертывание программы количественного смягчения уже через 3-4 месяца. Затем российскому рынку добавил негатива Китай, где предварительное значение PMI HSBC вновь упало ниже 50 отметки, указывая на спад. В вечерние часы рынок не смог как-либо отыграть потери и закрылся на подступах к поддержке 1390 по ММВБ. Среди растущих историй оказалось совсем немного бумаг: «Полюс Золото» +2,06%, ТГК-9 +0,35%, «УралКалий» +0,05%. «Голубые фишки дружно снижались, демонстрируя динамику хуже рынка: «Газпром» -4,55%, «Роснефть» -4,42%, «ЛУКОЙЛ» -2,33%, ГМК « Норникель» -3,59%, «Северсталь» -5,11%, «Сбербанк» -4,69%, «ВТБ» -4,15%, «ИРАО» -5,34%. Конечно, подобные обвалы на российском рынке случаются нечасто и есть вероятность отскока на достаточно спокойном внешнем фоне. Тем не менее, нельзя забывать и о рисках. «Голубые фишки» смотрелись хуже рынка, а это говорит об общей слабости крупных покупателей. Поддержки внутри диапазона 1390-1440 не становятся препятствием и для задержки рынка требуются более сильные уровни. Сопротивление 1440-1450 пока остается сильной зоной и «быкам» стоит быть более внимательными и подготовленными к ее штурму. Однако на ближайшее время нисходящая тенденция может продолжиться.

Торги в Нью-Йорке начинались с очень существенной просадки индексов. Однако к закрытию основные потери были ликвидированы. В начале дня инвесторы получили вполне позитивную статистику: число первичных обращений за пособиями по безработице сократилось до 340 тыс., или на 23 тыс. меньше, чем неделю назад. Продажи нового жилья в США за апрель составили 454 тыс. в годовом пересчете при ожиданиях 425 тыс. Соответственно, чем данные лучше, тем больше оснований задумываться о свертывании стимулов ФРС. Именно эту идею и реализовали американские «медведи» в последние два дня. Из индивидуальных историй: Ford -1,1% планирует закрыть завод в Австралии и сократить до 1200 рабочих мест. HP +17% на прогнозах компании о прибыли в текущем квартале. Единственным растущим сектором SNP был сектор строительных компаний. В итоге, DJIA -0,08% 15294,5, SNP 500 -0,29% 1650,51.

В Азии преобладали настроения коррекции к вчерашнему падению. Индекс MSCI Asia-Pacific подрастал на +0,5%. Безусловно, самый мощный отскок наблюдался в японских индексах. Накануне Nikkei 225 провалился на -7,3%. В Австралии SNP/ASX 200 продолжил снижаться и терял около -1,4% на потерях в банковском секторе. За неделю банковский сектор Австралии подешевел на более чем на -5% на заявлениях Резервного Банка об ухудшении условий в банковском секторе. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 подрастал на +1,05%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,1%.

Накануне нефть Brent в Лондоне опускалась ниже отметки $101 за баррель. Этому способствовали, как заявления из ФРС, так и слабые данные по Китаю, где предварительный PMI HSBC упал до 49,6 пунктов в мае. Лишь в вечерние часы на рынке наметился отскок и котировки отошли от дневных минимумов. В Bank of America полагают, что ухудшение экономической ситуации в Китае и Европе может привести к падению цены на Brent ниже $95 за баррель в ближайшие месяцы. Провал на фондовых рынках оказал некоторую поддержку золоту. Однако инвестиционный спрос проигнорировал спекулятивные игры. С начала года биржевые золотые фонды потеряли до 463,4 тонны своих золотых резервов. Крупнейший золотой фонд SPDR Gold Trust вновь сообщил о падении резервов на -1,5 тонны до 1018,57. К 9:10 мск Brent -0,15% $102,28, WTI -0,49% $93,79, медь -0,27%, золото +0,15%, серебро +0,05%.

Фьючерс на индекс доллара снижался на -0,05% до 83,75. Сырьевые CAD, NZD и AUD слабели от -0,15% до -0,35% относительно американской валюты. К 9:10 мск EUR-USD -0,04% $1,292, USD-JPY -0,38% 101,59. Управляющий Банком Японии Курода заявил, что центральный банк будет проводить свои операции осторожно и стабильность доходностей по облигациям это желаемое явление. Свои комментарии он выдал в ответ на вопрос о волатильности на фондовом рынке и росте доходности по японским облигациям. Однако слова были восприняты в качестве возможного ограничения для программы выкупа активов БЯ.

Следующие события могут повлиять на рынок в течение дня: в 10:00 мск окончательное значение ВВП Германии за I квартал, а также индекс потребительского доверия в Германии GFK, в 10:45 мск индекс делового климата во Франции,  в 12:00 мск индекс ожиданий, делового оптимизма и текущих условий IFO в Германии за май, в 16:30 мск заказы на товары длительного пользования в США за апрель. Ситуация на внешних рынках меняется достаточно быстро. Если к 8:30 мск Nikkei 225 еще подрастал, то к 9:00 мск он уже снижался на -1,6%. Американские фьючерсы также ушли в минус. Сырьевые валюты сигнализируют о низких аппетитах к риску, да и рынки в Азии не говорят о том, что «быки» в силе. Вероятно, что на старте торгов российский рынок попытается выйти в плюс, но уверенности в его сохранении крайне мало. Вблизи находится поддержка 1390 по ММВБ, которая может не устоять и тогда закрытие ниже этой линии, а то и ниже 1380 будет негативным сигналом к дальнейшим распродаж ам. Фьючерс на SNP 500 терял около -0,2%.