Российским негосударственным пенсионным фондам не хватает венчурного бизнеса

Российские негосударственные пенсионные фонды должны работать по западному образцу

Тамара Касьянова, к.э.н.
Генеральный директор «2К-Аудит-Деловые консультации/Морисон Интернешнл»

В нашей стране с каждым годом увеличивается количество людей пенсионного возраста относительно трудящихся. В основе существующей пенсионной системе в нашей стране лежит принцип, когда работающие граждане производят отчисления в пенсионный фонд, а он уже перечисляет положенную сумму людям, закончившим трудовую деятельность. Уже сейчас объем поступлений в пенсионный фонд существенно меньше, чем сумма выплат конечным гражданам. Возникающую разницу погашает государство.

В большинстве развитых стран пенсионная система совершенно иная. Там тоже есть государственная пенсия, но она настолько минимальна, что прожить на нее практически невозможно. Там уже много десятков лет каждый конкретный человек за время своей трудовой деятельности отчисляет определенный процент своего дохода в негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

При выходе человека на заслуженный отдых, он четко понимает, на что он будет жить дальше и какой образ жизни может вести. Чем выше заработная плата и отчисления, тем большей суммой может оперировать каждый конкретный человек.

В нашей стране государство пытается внедрить зарубежную систему начисления пенсий. Но большое количество россиян не готово добровольно отдать часть своего заработка в негосударственные пенсионные фонды. По их мнению, они слишком ненадежны, а процентные ставки слишком малы и их уровень ниже, чем просто положить деньги в банк. Также негативное влияние оказывает инфляция.

Мировой финансовый кризис еще больше отпугнул население нашей страны от НПФ. Многие компании с трудом смогли остаться в бизнесе. НПФ могли бы избежать серьезных потерь, если бы закон изначально не загнал их в жесткие рамки. Спектр финансовых инструментов, в которые разрешено вкладывать пенсионные деньги, оказался слишком узким. Это не позволило фондам провести необходимые маневры для сохранения средств. НПФ могут вкладывать в акции 65% средств, причем на одного эмитента не может приходиться более 15%. А компаний-эмитентов, в которые разрешено вкладываться, всего двенадцать. У компаний нет выбора, они являются заложниками российского законодательства.

Зарубежные негосударственные пенсионные фонды имеют возможность вкладывать капитал своих клиентов в венчурный бизнес. Несмотря на весь риск этих вложений, отдача от этого действия превосходит все известные способы получения прибыли.

Эксперты НПФ со всей внимательностью изучают ведение бизнеса каждой конкретной венчурной компании. Только после глубокого анализа, они принимают решение о возможности или нежелательности направить деньги своих вкладчиков в венчурную фирму.