Российские компании наделали 4 трлн рублей новых долгов

14 января 2014

По итогам 2013 года российский рынок публичного долга вырос на 25%, корпоративных облигаций и еврооблигаций было размещено почти на 4 трлн руб., что является абсолютным рекордом. В следующем году конъюнктура уже не будет столь благоприятной, считают эксперты: возможности российских инвесторов будут ограничены, а западным будет не до развивающихся рынков.

Вчера Cbonds опубликовал данные по рынку облигаций за 2013 год. Они свидетельствуют, что объем размещений корпоративных рублевых и еврооблигаций, а также муниципальных и субфедеральных облигаций вырос за прошедший год на рекордные 25%, до 3,9 трлн руб. В первую очередь такой скачок произошел за счет роста рынка размещений корпоративных облигаций. За год он вырос в объеме на 58%, до 1,9 трлн руб., было размещено 353 выпуска (на 34% больше, чем год назад). Объем одного выпуска в среднем в 2013 году составлял 5,4 млрд руб. против 4,6 млрд руб. в 2012-м.

Активнее всех облигации размещали РЖД (восемь выпусков на 185 млрд руб.) и ФСК ЕЭС (восемь выпусков на 110 млрд руб.). Это были инфраструктурные облигации, одними из главных инвесторов в которые были пенсионные фонды. Существенно возрос объем сделок по секьюритизации активов -- на 34%, до 94 млрд руб.

Лидирующая пятерка инвестбанков, контролирующая почти 70% размещений корпоративных бумаг, осталась по сравнению с 2012 годом неизменной. Первое место, как и год назад, занял "ВТБ Капитал" с долей рынка 24% (год назад -- 23%). Сбербанк КИБ, занимавший год назад второе место, теперь занимает лишь третье, его доля рынка снизилась с 19% до 13%. На второе место вышел Газпромбанк, который организовал 17% размещений в 2013 году (год назад -- 15%). Четвертое место занимает банк "Открытие" (контролирует 8% рынка), обогнавший в 2013 году Райффайзенбанк. Райффайзенбанк контролировал год назад 7% рынка, а теперь -- 6%. А вот "Открытие" совершило настоящий скачок, увеличив объем организованных размещений в 2,4 раза -- до 133 млрд руб.-- и, соответственно, долю рынка с 5% до 8%.

По итогам 2013 года объем размещений муниципальных и субфедеральных облигаций вырос на 25% -- до 150 млрд руб. "Наибольший объем заимствований пришелся на Москву (27 млрд руб.), Красноярский край (11 млрд руб.), Воронежскую и Нижегородскую области (по 10 млрд руб.)",-- отмечает руководитель группы долговых рынков России и СНГ Cbonds Елена Скурихина.

Объем размещений еврооблигаций составил по итогам года $57 млрд (или 1,9 трлн руб.), он вырос за год на 6%. Рынок еврооблигаций менее консолидирован: на каждого участника топ-5 организаторов размещений приходится порядка 10%.

Ксения Ъ-Леонова