В ближайшее время пенсионные накопления будут размещаться на новых условиях. Согласно подписанным президентом поправкам к законодательству, инвестиционные декларации ВЭБа и частных управляющих компаний могут быть существенно скорректированы за счет увеличения вложений на банковские депозиты, а также увеличения предельно допустимых долей в ценные бумаги одного эмитента. Таким образом власти отреагировали на последствия кризиса, в результате которого объем пенсионных накоплений сократился на 14,2 млрд руб.
Вчера президент России Дмитрий Медведев подписал закон о внесении изменений в ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" и "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ". Новые правила существенно расширяют инвестдекларацию ВЭБа, который управляет пенсионными накоплениями "молчунов" (по данным на 1 июля, объем этих средств составляет 446,6 млрд руб.), а также частных управляющих компаний (9,1 млрд руб.) и негосударственных пенсионных фондов (46,9 млрд руб.).
До сих пор ВЭБ мог вкладывать пенсионные накопления только в госбумаги. Теперь в перечень разрешенных инструментов могут входить также облигации российских эмитентов, ипотечные ценные бумаги, депозиты, иностранная валюта на счетах в банках, ценные бумаги международных финансовых организаций. Новая редакция закона предоставляет также гражданам возможность сознательно выбирать ВЭБ для инвестирования пенсионных накоплений. В этом случае средства будут инвестироваться по консервативной стратегии, то есть только в госбумаги, остатки на счетах в банках, а также в облигации эмитентов, обеспеченные госгарантиями.
Помимо расширения инвестиционной декларации ВЭБа изменяется также структура инвестиционного портфеля частных управляющих компаний, заключивших договор с Пенсионным фондом России и получивших право привлекать пенсионные накопления граждан. Максимальная доля вложений в бумаги одного эмитента повышается с 5 до 10%, доля депозитов -- с
10 до 25%, доля ценных бумаг эмитентов, аффилированных с управляющей компанией и спецдепозитарием,-- с 5 до 10%, доля облигаций одного эмитента -- с 10 до 20%. Эти же нормы распространяются и на инвестирование пенсионных накоплений, переданных в НПФ. Закон вступит в силу через десять дней со дня официального опубликования.
Последние изменения законодательства стали во многом антикризисной мерой, считают эксперты. "Из-за того, что в облигации одного эмитента можно было вкладывать лишь 10% накоплений, приходилось распылять средства между несколькими эмитентами, причем иногда это шло в ущерб качеству инвестиций",-- указывает гендиректор управляющей компании
"Капиталъ" Вадим Сосков.
Принятых мер недостаточно, считают эксперты. "Вложения в депозиты или облигации не всегда позволяют переиграть инфляцию и обеспечить сохранность пенсионных накоплений",-- говорит управляющий директор ФК "Открытие" Роман Соколов. Он полагает, что действительно эффективной мерой стало бы изменение критериев, согласно которым управляющие
инвестируют в акции. Сейчас накопления могут быть вложены только в бумаги, находящиеся в списке А1. В него входит лишь 17 акций ("Аэрофлот", ЛУКОЙЛ, "Мосэнерго", Сбербанк и ряд телекомов, при этом в перечне нет, в частности, акций "Газпрома" или "Роснефти").
Александр Ъ-Мазунин
Вчера президент России Дмитрий Медведев подписал закон о внесении изменений в ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" и "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ". Новые правила существенно расширяют инвестдекларацию ВЭБа, который управляет пенсионными накоплениями "молчунов" (по данным на 1 июля, объем этих средств составляет 446,6 млрд руб.), а также частных управляющих компаний (9,1 млрд руб.) и негосударственных пенсионных фондов (46,9 млрд руб.).
До сих пор ВЭБ мог вкладывать пенсионные накопления только в госбумаги. Теперь в перечень разрешенных инструментов могут входить также облигации российских эмитентов, ипотечные ценные бумаги, депозиты, иностранная валюта на счетах в банках, ценные бумаги международных финансовых организаций. Новая редакция закона предоставляет также гражданам возможность сознательно выбирать ВЭБ для инвестирования пенсионных накоплений. В этом случае средства будут инвестироваться по консервативной стратегии, то есть только в госбумаги, остатки на счетах в банках, а также в облигации эмитентов, обеспеченные госгарантиями.
Помимо расширения инвестиционной декларации ВЭБа изменяется также структура инвестиционного портфеля частных управляющих компаний, заключивших договор с Пенсионным фондом России и получивших право привлекать пенсионные накопления граждан. Максимальная доля вложений в бумаги одного эмитента повышается с 5 до 10%, доля депозитов -- с
10 до 25%, доля ценных бумаг эмитентов, аффилированных с управляющей компанией и спецдепозитарием,-- с 5 до 10%, доля облигаций одного эмитента -- с 10 до 20%. Эти же нормы распространяются и на инвестирование пенсионных накоплений, переданных в НПФ. Закон вступит в силу через десять дней со дня официального опубликования.
Последние изменения законодательства стали во многом антикризисной мерой, считают эксперты. "Из-за того, что в облигации одного эмитента можно было вкладывать лишь 10% накоплений, приходилось распылять средства между несколькими эмитентами, причем иногда это шло в ущерб качеству инвестиций",-- указывает гендиректор управляющей компании
"Капиталъ" Вадим Сосков.
Принятых мер недостаточно, считают эксперты. "Вложения в депозиты или облигации не всегда позволяют переиграть инфляцию и обеспечить сохранность пенсионных накоплений",-- говорит управляющий директор ФК "Открытие" Роман Соколов. Он полагает, что действительно эффективной мерой стало бы изменение критериев, согласно которым управляющие
инвестируют в акции. Сейчас накопления могут быть вложены только в бумаги, находящиеся в списке А1. В него входит лишь 17 акций ("Аэрофлот", ЛУКОЙЛ, "Мосэнерго", Сбербанк и ряд телекомов, при этом в перечне нет, в частности, акций "Газпрома" или "Роснефти").
Александр Ъ-Мазунин
SIA.RU: Главное
