Нисходящие тенденции на мировых рынках акций связаны с ожиданиями слабых результатов компаний (особенно финансового сектора) в наступающем сезоне корпоративной отчетности, а также опасениями того, что проявляющиеся симптомы рецессии в США и предполагаемое

Смешанная динамика котировок отечественных акций отмечалась в пятницу при неблагоприятном внешнем фоне и изобилии рублевой ликвидности. Ведущие мировые индексы в основном демонстрировали снижение, несмотря на прозрачные намеки со стороны ФРС США о грядущем понижении ключевых процентных ставок. Текущие нисходящие тенденции на мировых рынках акций связаны с ожиданиями слабых результатов компаний (особенно финансового сектора) в наступающем сезоне корпоративной отчетности, а также опасениями того, что проявляющиеся симптомы рецессии в США и предполагаемое падение корпоративных прибылей возбудят у инвесторов желание сокращать позиции по акциям. Основным аутсайдером российского рынка акций в пятницу стали акции Роснефти. Падение цен на акции Роснефти было связано с сообщениями о том, что Citigroup предполагает продать крупный пакет акций Роснефти размером более 100 млн. штук, что сопоставимо с двухнедельным суммарным оборотом торгов по этим акциям на всех мировых биржевых площадках. Дополнительное негативное давление на котировки акций компаний нефтяного сектора оказало падение цен на нефть, которое было вызвано сокращением хеджерами фьючерсных позиций в условиях прогнозируемого сезонного увеличения запасов нефти в США после их традиционного предновогоднего падения, обусловленного особенностями налогообложения. В условиях снижения цен на нефть и понижения ведущих мировых индексов рынков акций индекс РТС RTSI (по данным РТС www.rts.ru) по состоянию на 17:30 мск вырос на 0,23% по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня. Негативное влияние от падения котировок акций нефтяного сектора на индекс РТС RTSI было сглажено повышением котировок акций газовых компаний. Рост котировок акций Газпрома и Новатэка поддерживался ожидаемым увеличением российских цен на газ на фоне складывающегося дефицита голубого топлива, который проявили прошедшие на электронной торговой площадке Межрегионгаза январские торги. Кроме того, рост котировок акций Газпрома и Новатэка стимулировался подтверждением по ним рекомендаций “покупать” со стороны ряда ведущих инвестбанков, несмотря на существенный рост цен на акции газовых компаний, отмеченный в последние два месяца.

В отраслевом спектре лучше других выглядели промышленный и потребительский сектора. Рост индекса промышленного сектора был связан с повышением котировок акций КамАЗа, заявившего о намерении подписать соглашение по созданию в Индии совместного сборочного предприятия, которое может стать крупнейшим за пределами РФ производством отечественных грузовиков. Повышение индекса потребительского сектора поддерживалось ростом котировок акций ГУМа и Магнита на ожиданиях подведения хороших итогов новогодних продаж.

Избыточная рублевая ликвидность и находящиеся вблизи исторических максимумов остатки на рублевых корсчетах банков стабилизировали ставки однодневных МБК на уровне в 1-2% годовых. Ситуация с рублевой ликвидностью значительно улучшилась в условиях очередного укрепления рубля к доллару США, спровоцированного ослаблением доллара на мировом валютном рынке. Изобилие рублей оказало поддержку российскому фондовому рынку, сопротивлявшемуся негативным тенденциям, преобладавшим на западных биржевых площадках. Вместе с тем, мы предполагаем, что начинающиеся в середине января налоговые выплаты могут вызвать сдержанное повышение краткосрочных ставок МБК.