На прошлой неделе Банк России поднял ставку рефинансирования, что может стать сигналом к повышению ставок по депозитам. Но, по мнению банкиров, если доходность вкладов и повысится, то лишь на несколько десятых процента. Вместе с тем выросли нормы обязательного резервирования, фактически увеличивающие затраты банков, а это вполне может привести к повышению стоимости кредитов.
С минувшего понедельника Банк России впервые за последние два года увеличил ставку рефинансирования, она выросла с 7,75% до 8%, а днем позже были повышены требования к банкам по нормам отчисления в резервный фонд. Таким образом, ЦБ начал борьбу с инфляцией, которая вплотную приблизилась за два первых месяца к 10% в годовом исчислении.
Если ставка рефинансирования оставалась неизменной на своем историческом минимуме в 7,75% с июня прошлого года, то нормы отчислений в резервы выросли уже второй раз за этот год. Снизив требования к обязательному резервированию в разгар кризиса до символических 0,5%, с середины 2009 года Банк России постепенно увеличивал нормы отчислений на счета в ЦБ, дойдя до отметки 2,5% к августу 2009-го. Сейчас коммерческие банки должны размещать в ЦБ 4,5% от своих обязательств перед юрлицами-нерезидентами, а от привлеченных вкладов -- 3,5%.
"Денег у банков много, они готовы кредитовать. Проблема отсутствия хороших заемщиков как была, так и остается. Ситуация может измениться для некрупных кредитных организаций (за пределами топ-50). С увеличением резервирования у них появится дефицит ресурсов, и многие из них могут поднять ставку по вкладам",-- считает вице-президент МДМ-банка Владимир Мехряков.
Эксперты уверены, что нововведения не приведут к автоматическому пересчету ставок, и вполне возможно, что для некоторых банков сокращение маржи не станет причиной коррекции ставок для физлиц. "Повышение ставок (повышена не только ставка рефинансирования, но и другие ставки ЦБ, например ставки РЕПО) и норм резервирования направлено на повышение стоимости денег вообще. Соответственно, это должно привести к росту процентных ставок, в первую очередь по вкладам. Реакция банков может быть разной, поскольку зависит не только от рыночных индикаторов, но и от экономической эффективности. Аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов считает, что "Конкретные изменения в конкретных банках не будут одинаковыми и скорее определятся рыночными механизмами денежного спроса и предложения, чем формальным следованием банков за движением ставок ЦБ РФ".
Снижение инфляции и поступательное снижение учетной ставки в последние два года позволяли банкам держать курс на снижение ставок по вкладам. Только с января прошлого года средняя максимальная ставка крупнейших российских банков по рублевым вкладам уменьшилась почти на 5% до отметки 8,1% в конце февраля. Сейчас, при противоположном тренде, логичным шагом было бы доходность по вкладам поднять.
Однако, по заверениям банкиров, слишком незначительное повышение ставки рефинансирования плюс отсутствие четкого тренда к ее дальнейшему росту не оставляют вкладчикам практически никаких шансов на заметный рост доходности, который может составить лишь десятые доли процента. "В настоящий момент подавляющее большинство банков испытывают профицит ликвидности, что снижает их интерес к средствам населения и позволяет снижать значения ставок. Соответственно, полагаю, что происшедшее повышение нормативов обязательного резервирования наряду с увеличением ставки рефинансирования Банка России не скажется существенно на изменениях значений процентных ставок по вкладам",-- отметил заместитель директора департамента депозитов и сбережений Бинбанка Дмитрий Кулешов. По его мнению, в ближайшие 3-6 месяцев ставки останутся на прежнем уровне либо незначительно скорректируются в сторону повышения.
Подавляющее большинство банков скорее будут смотреть на реакцию главного банка страны -- Сбербанка. Не исключено, что его позиция в части назначения процентных ставок и будет определяющей для остальных банков.
При этом банкиры отмечают, что нет и четкой корреляции между ставкой рефинансирования и ставками по кредитам. А вот повышение объемов средств, которые придется заморозить на счетах ЦБ в качестве резервов, безусловно, приведет к дополнительным издержкам, которые, не исключено, отчасти придется компенсировать за счет заемщиков: стоимость кредитов для них может вырасти. Насколько могут подорожать кредиты, тут мнения экспертов расходятся, но большинство считает, что можно говорить об изменении не более чем на 1%.
Сейчас гораздо более серьезное воздействие на стоимость кредитов может оказать вовсе не ЦБ, а Высший арбитражный суд (ВАС). Он представил проект обзора судебной практики по делам о потребительских кредитах и административной ответственности банков за нарушения прав потребителей. По информации газеты "Коммерсантъ", в проекте, в частности, содержится мнение о незаконности запретов на досрочное погашение кредитов и взимания комиссий на такие операции. Недополученные доходы при отсутствии подобных комиссий банки могут компенсировать за счет заемщика, закладывая их в процентную ставку, которая, по мнению экспертов, может вырасти на 1-1,5%.
ВЛАДИМИР МЕРКУЛОВ
SIA.RU: Главное
