О том, что организаторы размещений облигаций повысили стоимость своих услуг, "Ъ" рассказали сразу несколько андеррайтеров. "Новые мандаты на размещение подписываются уже на иных уровнях -- комиссия за организацию выпуска эмитента второго и третьего эшелонов приближается к 0,8-1%",-- рассказали "Ъ" в Банке Москвы, который вчера провел
аукцион по размещению облигаций на сумму 2 млрд руб. Микояновского мясокомбината. "С большой долей вероятности стоимость мандатов, которые подписываются сейчас и будут подписываться в ближайшем будущем, возрастет в два-три раза по сравнению с докризисным периодом",-- считает старший вице-президент Номос-банка Роман Пивков.
В условиях, когда компании испытывают потребность в денежных средствах и привыкают к возросшей стоимости долгов, повышение комиссий, уплачиваемых организаторам, вполне логично. В рефинансировании остро нуждаются именно компании второго и третьего эшелонов, отмечают участники рынка. По словам начальника управления рынка долгового капитала Банка Москвы Игоря Фроловского, объем работ по продаже облигаций всех эмитентов возрос в два-три раза. "Прежде основные усилия организатора были направлены на получение мандата,-- рассуждает Роман Пивков.-- Сейчас в условиях ограниченной ликвидности главная работа заключается в поиске инвестора и успешном размещении выпуска".
В то же время повышение комиссии за организацию размещений не коснется эмитентов первого эшелона. "Для первого эшелона ставка практически осталась неизменной -- 0,2-0,3%",-- отмечает управляющий директор компании "Тройка Диалог" Павел Соколов.
Игорь Ъ-Орлов
аукцион по размещению облигаций на сумму 2 млрд руб. Микояновского мясокомбината. "С большой долей вероятности стоимость мандатов, которые подписываются сейчас и будут подписываться в ближайшем будущем, возрастет в два-три раза по сравнению с докризисным периодом",-- считает старший вице-президент Номос-банка Роман Пивков.
В условиях, когда компании испытывают потребность в денежных средствах и привыкают к возросшей стоимости долгов, повышение комиссий, уплачиваемых организаторам, вполне логично. В рефинансировании остро нуждаются именно компании второго и третьего эшелонов, отмечают участники рынка. По словам начальника управления рынка долгового капитала Банка Москвы Игоря Фроловского, объем работ по продаже облигаций всех эмитентов возрос в два-три раза. "Прежде основные усилия организатора были направлены на получение мандата,-- рассуждает Роман Пивков.-- Сейчас в условиях ограниченной ликвидности главная работа заключается в поиске инвестора и успешном размещении выпуска".
В то же время повышение комиссии за организацию размещений не коснется эмитентов первого эшелона. "Для первого эшелона ставка практически осталась неизменной -- 0,2-0,3%",-- отмечает управляющий директор компании "Тройка Диалог" Павел Соколов.
Игорь Ъ-Орлов
SIA.RU: Главное
