Lehman Brothers, "Тройка Диалог"--"Норильский никель"
Аналитики Lehman Brothers начали анализировать акции "Норильского никеля" с расчетной стоимостью $360 за бумагу и рекомендацией покупать. Аналитики банка отмечают, что запланированные компанией крупные проекты, а также синергетический эффект от недавних приобретений еще не до конца оценены рынком. В прошлом году "Норникель" приобрел канадского производителя никеля LionOre Mining International Ltd. за $6,4 млрд. Данное приобретение позволило довести добычу никеля до более чем 300 тыс. тонн в год. По оценке аналитиков, к 2011 году производство никеля увеличится на 29%. При этом аналитики Lehman Brothers считают, что спрос на металл со стороны Китая и высокая себестоимость его производства не дадут снизиться ценам, которые сейчас превышают $27 тыс. за тонну. Кроме
того, они отмечают, что акции "Норникеля" сейчас торгуются со значительным дисконтом к мировым горнодобывающим компаниям (27%), по текущим сделкам слияния и поглощения в никелевой отрасли отставание составляет 40-60%, а к акциям производителей металлов платиновой группы дисконт доходит до 50%.
Оценку акций "Норильского никеля" повысили аналитики "Тройки Диалог" -- с $290 до $330. Исходя из нового ориентира рекомендация по акциям была повышена с держатьдо покупать. Основной причиной пересмотра стало повышение долгосрочного прогноза цен на сырьевые товары. "Опасения скорого начала рецессии в США небеспочвенны, но у мировой никелевой промышленности хорошие долгосрочные фундаментальные показатели, в частности, растущая концентрация предложения и большой потенциал роста спроса со стороны стран BRIC и других развивающихся рынков",-- говорится в отчете. Эксперты повысили долгосрочный прогноз цены никеля до $20 тыс. за тонну, меди -- до $5 тыс. При этом они отмечают, что в связи с ростом затрат на производство котировки металлов не вернутся на исторические уровни, установленные в прошлом году ($54 тыс. за тонну никеля). Кроме того, эксперты отмечают, что в связи с патовой ситуацией, которая сложилась в компании, вероятен некий компромисс между основными владельцами. "Баланс сил таков, что в обозримом будущем и Владимиру Потанину, и "Русалу" может понадобиться поддержка миноритариев -- для получения контроля над советом директоров или проведения определенных решений через собрание акционеров,-- считают аналитики.-- Следовательно, в ближайшее время плохих корпоративных новостей ожидать не приходится".
Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.
SIA.RU: Главное
