Вверх. Lehman Brothers -- "Норильский никель"

Аналитики Lehman Brothers повысили прогнозную стоимость акций ГМК "Норильский никель" с $360 до $394. Рекомендация покупатьсохранена без изменения. Основной причиной пересмотра стало повышение прогнозной цены реализации металлов платиновой группы, на которые согласно прогнозу аналитиков в 2008 году будет приходиться 24% всей выручки (в 2007 году -- 16%). Средняя цена реализации одной унции платины была повышена с $1550 до $1800, палладия -- с $400 до $500. Согласно новому прогнозу, по итогам 2008 года EBITDA "Норникеля" достигнет $9,6 млрд (прежняя оценка -- $8,944 млрд). В 2009 году показатель ожидается на уровне $8,336 млрд (прежний прогноз -- $7,736
млрд).

Аналитик Дойче Банка Ольга Окунева (покупать, $325) считает, что дальнейшее повышение стоимости никеля не во всем позитивно для компании. С одной стороны, это позволяет компании генерировать большие денежные потоки. Однако, с другой стороны, повышаются риски увеличения ставки налога на добычу полезных ископаемых, который платит "Норильский никель". "В правительстве активно обсуждается проблема налогообложения сверхдоходов нефтегазовой отрасли, однако горно-металлургический сектор пока оставался в стороне от этих обсуждений,-- отмечает аналитик.-- Но нельзя исключать, что внимание может переключиться и на этот сегмент".

Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.