По итогам торгов 6 мая высокотехнологичный Nasdaq вырос на 0,78%, закрывшись на отметке 2483,31 пункта, Dow Jones вырос на 0,4%, закрывшись на отметке 13020,83 пункта.
Объем торгов в системе Nasdaq повысился и составил 2,21 млрд акций, на NYSE объем повысился и составил 3,92 млрд акций.
6 мая российский фондовый рынок продемонстрировал разнонаправленное движение в течение сессии. По итогам торгов индекс РТС вырос на 0,56% и достиг уровня в 2153,27 пунктов, индекс ММВБ - на 0,4% до 1694,4 пункта. Поддержку рынку оказал рост цены на нефть до рекордных значений, тогда как сдерживающим фактором выступила коррекция на мировых фондовых площадках на фоне негативных корпоративных отчетов ипотечных и строительных компаний, а также банков, говорит Константин Гуляев, ведущий аналитик ГК "РЕГИОН".
Мировые фондовые рынки во вторник корректировались из-за негативных корпоративных новостей. Так, основные Европейские индексы упали на 0,8-0,9%, а торговые площадки в США показали снижение на 0,6-0,7% в начале торгов.
Акции Fannie Mae подешевели на 7,7%. Fannie Mae зафиксировала убыток в размере $2,19 млрд. в первом квартале. Компания также объявила, что планирует привлечь дополнительный капитал в размере $6 млрд. и сократить размер выплачиваемых дивидендов. Согласно прогнозу Fannie Mae, ее потери в кредитной сфере в 2008 году составят $2,2 млрд., в 2009 году - $2,9 млрд. Стоимость бумаг американской строительной компании D.R.Horton упала на 4,4%. Чистый убыток компании по итогам второго финансового квартала этого года составил $1,31 млрд., что почти в семь раз превзошло средний прогноз аналитиков. Банк UBS во вторник заявил об убытках в $11 млрд. по итогам 1-го квартала и масштабных увольнениях.
Цена на нефть марки WTI во вторник побила исторический рекорд и достигла $120,93 за баррель. Нефть марки Brent торговалась на уровне $119,1, что на $1,1 больше предыдущего значения вследствие того, что инвесторы ожидают сокращения поставок из Нигерии и Ирана на фоне роста спроса на топливо в США.
Акции компаний нефтегазового сектора во вторник были лидерами роста, подорожав в среднем на 1,04%. Лидерами роста выступили бумаги Татнефти (+4,5%) и Газпромнефти (+2,6%).
Для компаний газовой промышленности и электроэнергетического сектора положительной новостью стало увеличение тарифов на услуги естественных монополий на 2008-2011гг., которые превысили первоначально запланированный уровень. Для компаний электроэнергетической отрасли во вторник правительство утвердило предельные уровни тарифов на период 2009-2011 годы.
Среднегодовой рост цен на электроэнергию на регулируемом и на свободном рынке в 2008 году составит 16,7%, в 2009 - 26%, в 2010 - 22%, в 2011 - 18%. Регулируемые тарифы для населения на электроэнергию предлагается повысить в 2008 году на 14%, в 2009 - 25%, 2010 - 25%, в 2011 - 25%, в то время как ранее предполагали прирост регулируемых тарифов на электроэнергию для населения в 2008 году всего а 14%, в 2009 - на 15%, а в 2010 - на 18%. Это окажет положительное влияние на акции компаний сектора в долгосрочной перспективе. Акции компаний электроэнергетики во вторник показали снижение в среднем на 0,4%.
В банковском секторе стоит выделить акции ВТБ, которые подорожали на 1,2% после опубликования некоторых финансовых результатов за 4 месяца 2008 года. Чистая прибыль банка по РСБУ за 4 месяца 2008 года составила 6,6 млрд рублей, что на 38% больше, чем за аналогичный период 2007 года, что связано с ростом прибыли от процентов по кредитам корпоративным клиентами и полученные комиссии. Исходя из результатов банка за 1 квартал 2008 года (1,166 млрд. рублей) - в апреле 2008 года ВТБ заработал чистую прибыль в размере 5,438 млрд рублей - что очень позитивно.
Ростелеком во вторник объявил свои предварительные финансовые результаты по РСБУ за 1 квартал 2008 года. Так выручка оператора дальней связи выросла на 1,0% до 15 355,7 млн. рублей, а показатель EBITDA на 18,8% до 4 645,9 млн. рублей при значительном росте его маржи на 4,6 п.п. до 30,3%. Основным фактором роста маржи EBITDA стала отмена компенсационной надбавки с 1 января 2008 года местным компаниям связи. Размер чистой прибыли компании составил 2 755,5 млн. рублей, что на 5,0% ниже аналогичного показателя в прошлом из-за убытка в размере 242,5 млн. рублей от переоценки финансовых вложений. Обыкновенные акции компании отреагировали ростом на 0,3%, а "префы" снизились на 0,2%.
Также среди МРК стали известны финансовые результаты по Центртелекому за первый квартал 2008 года. Выручка компании выросла на 5,03% до 8 189,0 млрд. рублей. Показатель EBITDA снизился на 0,86% до 3 105,0 млрд. рублей со снижением маржи до 37,92% с 40,17%. Чистая прибыль упала на 22,0% до 867,0 млн. рублей. Акции компании отреагировали снижением. Если "обычка" упала на 0,3%, то "префа" упала на 1,3%.
Компаниям связи Правительство РФ увеличило тарифы на предоставление местных телефонных соединений с учетом платы за абонентскую линию в 2009 году на 7,5%. В 2010 и 2011 годах планируется увеличение тарифов на 6% соответственно. При этом тарифы на услуги междугородной связи менять не планируется, а расценки на внутризоновые соединения предполагается снижать на 3% ежегодно.
6 мая сектор минеральных удобрений вновь смотрелся лучше рынка. Акции Акрона прибавили 3%, обыкновенные акции Дорогобужа подорожали на 5,1%, префа - на 3,4%. Акции Уралкалия подорожали на 2%.
6 мая стало известно, что холдинг Еврохим выставил принудительную оферту для выкупа акций миноритарных инвесторов по акциям Невинномысского и Новомосковского Азотов, входящих в состав холдинга. В обоих случаях Еврохиму сейчас принадлежит более 95% акций. По НАК Азоту цена выкупа составила 20 117 руб., что выше предыдущей добровольной оферты на 86% (10 815 руб.). Цена выкупа НЕАЗа составила 84,92 руб. - выше предыдущей на 93% (44,02 руб.). В обоих случаях оферты значительно превысили индикативные котировки на рынке (в 2 раза и на 22% соответственно), тогда еще в октябре 2007 года цены добровольных предложений были ниже рынка.
По мнению аналитиков ГК "РЕГИОН", повышение цены выкупа прежде всего связано с тем, что Еврохим в будущем собирается стать публичной компанией и в преддверии предстоящего IPO решил изменить отношение к миноритариям акционерам и выкупить дочерние компании по ценам, близким к справедливым. 6 мая котировки акций НЕАЗа подскочили на 11% до $3,28, НАК Азота - на 71% до $770. Исходя из оценочных данных за 2007 год, компании были оценены по коэффициенту EV/EBITDA в 5,5х и 4,6х соответственно.
Важной новостью стало то, что Акрон предложил Газпрому обменять пакет в Сибнефтегазе (21%) на активы по выпуску минеральных удобрений, которые принадлежат Газпрому и СИБУР-Холдингу. По оценкам Акрона, пакет в Сибнефтегазе может стоить $1 млрд., что сопоставимо с долей группы Газпром в четырех компаниях сектора (СИБУР контролирует кемеровский Азот, 3,2% пермских Минудобрений, Газпром - 14% россошанских Минудобрений, 25% Череповецкого Азота). Несмотря на то, что о достижении каких-либо договоренностей речи пока не идет, эта информация может привести к активизации спекулятивного спроса на акции производителей удобрений. Особо аналитики выделяют акции Череповецкого Азота, потенциал роста котировок акций которого они оценивают в 2 раза.
Кроме того, учитывая ожидающийся колоссальный рост финансовых показателей компаний отрасли в 2008 году (по итогам 1-го квартала чистая прибыль большинства компаний подскочила в несколько раз по сравнению с предыдущим кварталом), аналитики в целом положительно оценивают дальнейшие перспективы отрасли и помимо Череповецкого Азота рекомендуют покупать бумаги Дорогобужа. Исходя из данных за 1-й квартал, P/E этих компаний по итогам 2008 года может составить порядка 3х, что является очень привлекательным уровнем. Также блестящие результаты продемонстрировал производитель сложных удобрений - компания Аммофос, принадлежащая холдингу Фосагро, акции которой мы также считаем привлекательными для инвестирования. Правда, по акциям компании существует риск выставления добровольного предложения со стороны Фосагро, 1 апреля текущего года увеличившего свою долю в компании свыше 75%.
Несмотря на то, что российскому рынку пока не удается преодолеть уровень сопротивления в 1700-1710 пунктов по индексу ММВБ на фоне усиления коррекционных настроений на внешних рынках после значительного роста с середины марта, в ближайшее время специалисты ожидают новых попыток взять эту высоту. Вероятно, эти попытки увенчаются успехом в связи с ожидаемым улучшением конъюнктуры на западных площадках в среднесрочной перспективе после публикации важнейших статданных, которые оказались не такими слабыми, как ожидалось, а также благоприятного внутреннего фона - сильных финансовых результатов российских компаний и внутриполитических событий, после которых могут возрасти ожидания повышения суверенного рейтинга России.
Сводный индекс РТС 6 мая вырос на 0,56% и составил 2153,32 пункта. Объем торгов на классическом рынке повысился и составил $57,17 млн.
(c) Сибирское Информационное Агентство (СИА, Иркутск)
* * *
Служба новостей СИА. Телефон/факс: (3952) 203.060 203.225 203.025. E-mail: postbox@sia.ru. http://www.sia.ru.
Объем торгов в системе Nasdaq повысился и составил 2,21 млрд акций, на NYSE объем повысился и составил 3,92 млрд акций.
6 мая российский фондовый рынок продемонстрировал разнонаправленное движение в течение сессии. По итогам торгов индекс РТС вырос на 0,56% и достиг уровня в 2153,27 пунктов, индекс ММВБ - на 0,4% до 1694,4 пункта. Поддержку рынку оказал рост цены на нефть до рекордных значений, тогда как сдерживающим фактором выступила коррекция на мировых фондовых площадках на фоне негативных корпоративных отчетов ипотечных и строительных компаний, а также банков, говорит Константин Гуляев, ведущий аналитик ГК "РЕГИОН".
Мировые фондовые рынки во вторник корректировались из-за негативных корпоративных новостей. Так, основные Европейские индексы упали на 0,8-0,9%, а торговые площадки в США показали снижение на 0,6-0,7% в начале торгов.
Акции Fannie Mae подешевели на 7,7%. Fannie Mae зафиксировала убыток в размере $2,19 млрд. в первом квартале. Компания также объявила, что планирует привлечь дополнительный капитал в размере $6 млрд. и сократить размер выплачиваемых дивидендов. Согласно прогнозу Fannie Mae, ее потери в кредитной сфере в 2008 году составят $2,2 млрд., в 2009 году - $2,9 млрд. Стоимость бумаг американской строительной компании D.R.Horton упала на 4,4%. Чистый убыток компании по итогам второго финансового квартала этого года составил $1,31 млрд., что почти в семь раз превзошло средний прогноз аналитиков. Банк UBS во вторник заявил об убытках в $11 млрд. по итогам 1-го квартала и масштабных увольнениях.
Цена на нефть марки WTI во вторник побила исторический рекорд и достигла $120,93 за баррель. Нефть марки Brent торговалась на уровне $119,1, что на $1,1 больше предыдущего значения вследствие того, что инвесторы ожидают сокращения поставок из Нигерии и Ирана на фоне роста спроса на топливо в США.
Акции компаний нефтегазового сектора во вторник были лидерами роста, подорожав в среднем на 1,04%. Лидерами роста выступили бумаги Татнефти (+4,5%) и Газпромнефти (+2,6%).
Для компаний газовой промышленности и электроэнергетического сектора положительной новостью стало увеличение тарифов на услуги естественных монополий на 2008-2011гг., которые превысили первоначально запланированный уровень. Для компаний электроэнергетической отрасли во вторник правительство утвердило предельные уровни тарифов на период 2009-2011 годы.
Среднегодовой рост цен на электроэнергию на регулируемом и на свободном рынке в 2008 году составит 16,7%, в 2009 - 26%, в 2010 - 22%, в 2011 - 18%. Регулируемые тарифы для населения на электроэнергию предлагается повысить в 2008 году на 14%, в 2009 - 25%, 2010 - 25%, в 2011 - 25%, в то время как ранее предполагали прирост регулируемых тарифов на электроэнергию для населения в 2008 году всего а 14%, в 2009 - на 15%, а в 2010 - на 18%. Это окажет положительное влияние на акции компаний сектора в долгосрочной перспективе. Акции компаний электроэнергетики во вторник показали снижение в среднем на 0,4%.
В банковском секторе стоит выделить акции ВТБ, которые подорожали на 1,2% после опубликования некоторых финансовых результатов за 4 месяца 2008 года. Чистая прибыль банка по РСБУ за 4 месяца 2008 года составила 6,6 млрд рублей, что на 38% больше, чем за аналогичный период 2007 года, что связано с ростом прибыли от процентов по кредитам корпоративным клиентами и полученные комиссии. Исходя из результатов банка за 1 квартал 2008 года (1,166 млрд. рублей) - в апреле 2008 года ВТБ заработал чистую прибыль в размере 5,438 млрд рублей - что очень позитивно.
Ростелеком во вторник объявил свои предварительные финансовые результаты по РСБУ за 1 квартал 2008 года. Так выручка оператора дальней связи выросла на 1,0% до 15 355,7 млн. рублей, а показатель EBITDA на 18,8% до 4 645,9 млн. рублей при значительном росте его маржи на 4,6 п.п. до 30,3%. Основным фактором роста маржи EBITDA стала отмена компенсационной надбавки с 1 января 2008 года местным компаниям связи. Размер чистой прибыли компании составил 2 755,5 млн. рублей, что на 5,0% ниже аналогичного показателя в прошлом из-за убытка в размере 242,5 млн. рублей от переоценки финансовых вложений. Обыкновенные акции компании отреагировали ростом на 0,3%, а "префы" снизились на 0,2%.
Также среди МРК стали известны финансовые результаты по Центртелекому за первый квартал 2008 года. Выручка компании выросла на 5,03% до 8 189,0 млрд. рублей. Показатель EBITDA снизился на 0,86% до 3 105,0 млрд. рублей со снижением маржи до 37,92% с 40,17%. Чистая прибыль упала на 22,0% до 867,0 млн. рублей. Акции компании отреагировали снижением. Если "обычка" упала на 0,3%, то "префа" упала на 1,3%.
Компаниям связи Правительство РФ увеличило тарифы на предоставление местных телефонных соединений с учетом платы за абонентскую линию в 2009 году на 7,5%. В 2010 и 2011 годах планируется увеличение тарифов на 6% соответственно. При этом тарифы на услуги междугородной связи менять не планируется, а расценки на внутризоновые соединения предполагается снижать на 3% ежегодно.
6 мая сектор минеральных удобрений вновь смотрелся лучше рынка. Акции Акрона прибавили 3%, обыкновенные акции Дорогобужа подорожали на 5,1%, префа - на 3,4%. Акции Уралкалия подорожали на 2%.
6 мая стало известно, что холдинг Еврохим выставил принудительную оферту для выкупа акций миноритарных инвесторов по акциям Невинномысского и Новомосковского Азотов, входящих в состав холдинга. В обоих случаях Еврохиму сейчас принадлежит более 95% акций. По НАК Азоту цена выкупа составила 20 117 руб., что выше предыдущей добровольной оферты на 86% (10 815 руб.). Цена выкупа НЕАЗа составила 84,92 руб. - выше предыдущей на 93% (44,02 руб.). В обоих случаях оферты значительно превысили индикативные котировки на рынке (в 2 раза и на 22% соответственно), тогда еще в октябре 2007 года цены добровольных предложений были ниже рынка.
По мнению аналитиков ГК "РЕГИОН", повышение цены выкупа прежде всего связано с тем, что Еврохим в будущем собирается стать публичной компанией и в преддверии предстоящего IPO решил изменить отношение к миноритариям акционерам и выкупить дочерние компании по ценам, близким к справедливым. 6 мая котировки акций НЕАЗа подскочили на 11% до $3,28, НАК Азота - на 71% до $770. Исходя из оценочных данных за 2007 год, компании были оценены по коэффициенту EV/EBITDA в 5,5х и 4,6х соответственно.
Важной новостью стало то, что Акрон предложил Газпрому обменять пакет в Сибнефтегазе (21%) на активы по выпуску минеральных удобрений, которые принадлежат Газпрому и СИБУР-Холдингу. По оценкам Акрона, пакет в Сибнефтегазе может стоить $1 млрд., что сопоставимо с долей группы Газпром в четырех компаниях сектора (СИБУР контролирует кемеровский Азот, 3,2% пермских Минудобрений, Газпром - 14% россошанских Минудобрений, 25% Череповецкого Азота). Несмотря на то, что о достижении каких-либо договоренностей речи пока не идет, эта информация может привести к активизации спекулятивного спроса на акции производителей удобрений. Особо аналитики выделяют акции Череповецкого Азота, потенциал роста котировок акций которого они оценивают в 2 раза.
Кроме того, учитывая ожидающийся колоссальный рост финансовых показателей компаний отрасли в 2008 году (по итогам 1-го квартала чистая прибыль большинства компаний подскочила в несколько раз по сравнению с предыдущим кварталом), аналитики в целом положительно оценивают дальнейшие перспективы отрасли и помимо Череповецкого Азота рекомендуют покупать бумаги Дорогобужа. Исходя из данных за 1-й квартал, P/E этих компаний по итогам 2008 года может составить порядка 3х, что является очень привлекательным уровнем. Также блестящие результаты продемонстрировал производитель сложных удобрений - компания Аммофос, принадлежащая холдингу Фосагро, акции которой мы также считаем привлекательными для инвестирования. Правда, по акциям компании существует риск выставления добровольного предложения со стороны Фосагро, 1 апреля текущего года увеличившего свою долю в компании свыше 75%.
Несмотря на то, что российскому рынку пока не удается преодолеть уровень сопротивления в 1700-1710 пунктов по индексу ММВБ на фоне усиления коррекционных настроений на внешних рынках после значительного роста с середины марта, в ближайшее время специалисты ожидают новых попыток взять эту высоту. Вероятно, эти попытки увенчаются успехом в связи с ожидаемым улучшением конъюнктуры на западных площадках в среднесрочной перспективе после публикации важнейших статданных, которые оказались не такими слабыми, как ожидалось, а также благоприятного внутреннего фона - сильных финансовых результатов российских компаний и внутриполитических событий, после которых могут возрасти ожидания повышения суверенного рейтинга России.
Сводный индекс РТС 6 мая вырос на 0,56% и составил 2153,32 пункта. Объем торгов на классическом рынке повысился и составил $57,17 млн.
(c) Сибирское Информационное Агентство (СИА, Иркутск)
* * *
Служба новостей СИА. Телефон/факс: (3952) 203.060 203.225 203.025. E-mail: postbox@sia.ru. http://www.sia.ru.
SIA.RU: Главное
