Группа "ИФД "Капиталъ"", главными акционерами которой являются топ-менеджеры ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов и Леонид Федун, изначально строилась как объединяющая структура финансовых активов ЛУКОЙЛа. Несколько лет назад концепция изменилась в пользу построения фонда прямых инвестиций, группа начала продавать банковский и страховой бизнес. О том, почему банк "Петрокоммерц" так и не был продан, зачем группе две управляющие компании и что мешает ей инвестировать в Сочи и эфирное телевидение, рассказала председатель правления ИФД "Капиталъ" ОЛЬГА ПЛАКСИНА.
-- Летом--осенью прошлого года ИФД "Капиталъ" пытался продать банк "Петрокоммерц". В том же году вы начали переговоры о продаже страхового бизнеса группы, которую завершили в этом году. Почему вы начали распродажу именно в это время?
-- Я бы не назвала это распродажей. Основной целью группы с момента ее создания было повышение капитализации. Но мы поняли, что саму корпорацию "ИФД "Капиталъ"", объединяющую все наши бизнесы, мы вряд ли сможем вывести на рынок. Сейчас мы ближе к модели диверсифицированного холдинга прямых инвестиций. И как любой холдинг прямых инвестиций, мы рассматриваем инвестиционную привлекательность различных проектов, выбираем правильный момент входа и правильный момент выхода из них. В прошлом году наблюдался бум стратегического приобретения российских банков. Интерес у покупателей был настолько большой, а цены настолько привлекательны, что мы всерьез начали рассматривать продажу крупного пакета банка "Петрокоммерц".
-- Почему вы выбрали предложение казахской финансовой группы?
-- Мы выбрали предложение группы "Сеймар Альянс", так как это было коммерчески выгодное предложение для нас. Но в августе прошлого года, перед закрытием сделки, случился кризис, и "Сеймар" был вынужден от нее отказаться.
-- Насколько соответствовала действительности прозвучавшая в СМИ оценка "Петрокоммерца" на уровне $1,5-1,6 млрд?
-- Эта оценка очень заниженная. Нам предлагали существенно больше. Оценка банка была на уровне самых высоких мультипликаторов, которые предлагали в то время на российском рынке.
-- Что собираетесь делать с банком сейчас?
-- Мы приняли для себя стратегическое решение -- развивать банковский бизнес и отказались от каких-либо переговоров с потенциальными покупателями. В мае совет директоров будет рассматривать уточненную стратегию развития банка на 2008-2012 годы, предусматривающую возможность проведения IPO в среднесрочной перспективе. Мы планируем продолжать активное инвестирование в капитал банка, в частности в текущем году будет завершена допэмиссия на 3 млрд рублей. При
рассмотрении региональной стратегии будет принято решение относительно приоритетного способа региональной экспансии: либо путем приобретения региональных банков, либо путем развития собственной сети.
-- То, что не получилось с "Петрокоммерцем", получилось со страховым бизнесом. Переговоры о его продаже акционерам "Росгосстраха" также начались около года назад. Что способствовало этому решению?
-- Мы не искали покупателя, но получили интересное и выгодное для нас предложение о покупке нашего страхового бизнеса. Сейчас сделка находится на стадии завершения. ФАС выдала разрешение покупателю приобрести страховые активы у нас с некоторыми поведенческими условиями.
-- В начале апреля появилась оценка, что сделка завершится в течение двух недель. Почему она не завершена до сих пор?
-- Изначально у нас было три основных страховых компании, на балансе которых были достаточно большие финансовые ложения. Эти активы мы использовали в рамках нашей инвестиционной деятельности. Покупатель же был готов купить только "очищенный" страховой бизнес. Поэтому летом прошлого года мы приняли решение разделить эти компании, чтобы
вывести из них непрофильные активы. В результате получилось более десятка юридических лиц. Процесс разделения такого числа компаний, а потом их приобретения не мог занять мало времени. Надеюсь, он будет завершен в течение этого месяца.
-- Какова сейчас структура группы "ИФД "Капиталъ""?
-- Группа "ИФД "Капиталъ"" (не путать с ЗАО "ИФД "Капиталъ"") состоит из трех субхолдингов. Само ЗАО "ИФД "Капиталъ"" является холдинговой компанией одного из субхолдингов, но с точки зрения стоимости активов она составляет треть всей группы. В ЗАО входят пенсионный бизнес и часть инвестиционного бизнеса. В состав группы входит и кипрский
субхолдинг Reserve Invest Holding. Банк "Петрокоммерц" является дочерней компанией этого субхолдинга. Но помимо банка у него есть различные финансовые вложения. Третьей частью группы являются активы ЗПИФ "Медиаинвест". В частности, одной из самых крупных прямых инвестиций этого фонда является "Русская медиагруппа" (РМГ), в которой наша доля составляет 78%.
-- В каждом из ваших субхолдингов находятся акции ЛУКОЙЛа. Сколько всего акций нефтяной компании принадлежит группе?
-- Эта информация не является публичной, но группа является держателем достаточно крупного пакета.
-- У вас большие средства в доверительном управлении, но слабо развито управление коллективными инвестициями. Связано ли разделение одной из управляющих компаний с планами развития розничных паевых фондов?
-- Основными клиентами новой компании "Капиталъ -- управление активами" являются состоятельные физические лица и институциональные инвесторы, такие как страховые компании. ПИФы мы не рассматриваем как отдельное направление развития розницы, мы рассматриваем их как отдельный вид продуктов, который "Капиталъ -- управление активами"
предлагает всем своим клиентам. Помимо этого у нас есть управляющая компания "Капиталъ ПИФ", которая ориентируется исключительно на паевые фонды недвижимости.
-- У вас есть управляющая компания, которая занимается ПИФами недвижимости. Помимо нее, у вас есть отдельные проекты в сфере недвижимости, в том числе и на Украине. Есть ли какое-то совмещение этих проектов?
-- Отчасти. Но в принципе мы рассматриваем управление недвижимостью как отдельное направление. В частности, строительство гостиниц на Украине. Мы договорились с управляющей компанией Rezidor Hotel Group в отношении нашей гостиницы "Крымская Ривьера" в Алуште. У нас есть планы по развитию этой гостиницы, по расширению номерного фонда, по
строительству второй очереди. Другой достаточно крупный объект гостиничного типа -- это "Карасан", также в Крыму. На базе бывшего советского санатория мы рассчитываем создать гостиничный комплекс пять звезд плюс. В этом году мы планируем разработать его концепт-дизайн и выбрать для него оператора.
-- Почему вы развиваете проекты в Крыму, когда есть такое модное место, как Сочи?
-- Мы достаточно давно являемся владельцами земельных участков в Крыму. И цена земли здесь растет буквально на глазах. Поэтому мы приняли решение развивать это направление. Но в гостиничном секторе надо иметь сбалансированный портфель. У нас в портфеле курортные гостиницы пока составляют очень большую долю, но такие гостиницы из-за сезонности -- достаточно рискованные и долгосрочные инвестиции, которые окупаются преимущественно за счет роста стоимости земли.
Городские бизнес-отели менее подвержены сезонности. И мы рассматриваем проект по строительству сети трех-четырехзвездных гостиниц в России для балансировки наших инвестиций.
-- Вы также предполагали строить гостиницы в Москве. Сколько вы собираетесь на это потратить?
-- В Москве мы предполагаем строительство двух гостиниц с нуля. Ориентируемся на четыре звезды. Исходя из принятых норм, строительство одной четырехзвездной гостиницы на 200 номеров обходится примерно в $40 млн.
Интервью взял Дмитрий Ъ-Ладыгин
SIA.RU: Главное
