Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) даст российским инвесторам возможность вкладывать средства в новый вид фондов -- кредитные. Их основным активом будут все виды обеспеченных кредитов. Эксперты отмечают, что сотрудничество с такими фондами заинтересует прежде всего не частных инвесторов, а банки, которые смогут передавать в новые ПИФы требования по кредитам в обмен на ликвидность.
Новый для России класс фондов коллективных инвестиций предусмотрен новой редакций положения ФСФР "О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов", с которой удалось ознакомиться "Ъ". В дополнение к десяти существующим классам фондов документ разрешает участникам рынка создавать кредитные фонды. "Это те фонды, которые держат права требований по кредитным договорам или договорам займа",-- пояснила эксперт ФСФР Татьяна Медведева. Создание таких фондов стало возможным после введения в закон "Об инвестиционных фондах" понятия квалифицированного инвестора, что позволило фондам расширить линейку инвестпродуктов за счет более рискованных и доходных инструментов.
Согласно новой редакции положения ФСФР, в состав активов кредитных фондов могут входить денежные требования по кредитным договорам, исполнение обязательств по которым обеспечено залогом, поручительством или банковской гарантией. При этом не менее двух третей рабочих дней в течение года сумма требований по кредитным договорам или договорам займа должна составлять не менее 65% стоимости активов. Сумма требований по одному кредитному договору или договору займа не должна превышать 10% стоимости активов фонда.
Сотрудничество с кредитными фондами прежде всего интересно именно банкам, считают эксперты. Из-за мирового финансового кризиса их возможности по привлечению долгосрочного финансирования сократились, а такой инструмент расчистки баланса, как секьюритизация, стал и вовсе недоступен. "Передача прав требований по кредитам в фонды --
один из способов получить ликвидность и избежать серьезного падения норматива достаточности на фоне роста рынка кредитования",-- считает аналитик ФК "Уралсиб" Леонид Слипченко.
Инвесторам новый инструмент может быть менее интересен, чем банкам, предупреждают эксперты.
Мария Ъ-Разумова, Александр Ъ-Мазунин
SIA.RU: Главное
