По итогам торгов 27 октября индекс Московской биржи закрепился ниже уровня 2500 пунктов. В ходе торговой сессии он опускался до 2457,87 пункта, обновив минимум с декабря 2024 года. На закрытии торгов ведущий фондовый индикатор остановился на отметке 2476,79 пункта, на 2,6% ниже закрытия предыдущего дня. За неделю индекс потерял почти 10%.
В столь непростых рыночных условиях эмитенты пытаются использовать нестандартные схемы привлечения средств. 31 октября закрывает книгу по IPO девелопер «Глоракс» (на сумму свыше 2 млрд руб.).
При этом эмитент объявил о безотзывной оферте: если спустя год после размещения котировки акций будут ниже цены первичного размещения (64 руб.), он обязуется их выкупить с доходностью 19,5%.
Как поясняет президент «Глоракс» Дмитрий Кашинский, такое предложение «адресовано частным инвесторам».
Кроме того, с 27 по 30 октября девелопер «Самолет» собирает книгу конвертируемых облигаций (номинал 50 тыс. руб., объем до 3 млрд руб.). Ориентир по купону составляет не более 13% годовых (по находящимся в обращении бондам эмитента доходность достигает 30% годовых). Но по истечении полугода инвесторы имеют право обменять долговые бумаги на акции «Самолета» с премией в 30% к референсной цене (близка к текущим котировкам акций, 850–950 руб.). Как указывает финансовый директор группы «Самолет» Нина Голубничая, это позволит протестировать возможности нового инструмента и одновременно «привлечь финансирование под ставку ниже классического долга в условиях высокой волатильности рынка».
Предложенные инструменты чрезвычайно редкие для российского рынка. В отношении обращающихся акций нечто подобное год назад предложила компания «Евротранс» — выкупить через три года свои акции (до 20 млн шт.) по цене 350 руб. (на тот момент их котировки составляли около 140 руб.).
Конвертируемые долговые бумаги — исключительно евробонды — ранее выпускали крупные эмитенты, такие как ЛУКОЙЛ, «Северсталь», Yandex, Ozon, VK.
Однако эксперты и инвесторы относятся к предложенным инструментам осторожно.
Андрей Ковалёв, Виталий Гайдаев, Дарья Андрианова
SIA.RU: Главное
