Приток средств в международные фонды денежного рынка установил рекорд

Последние доступные данные EPFR свидетельствуют о всплеске спроса международных инвесторов на фонды денежного рынка. По оценке, основанной на данных отчета Bank of America, который учитывает сведения EPFR, клиенты таких фондов вложили за неделю, закончившуюся 5 ноября, $117,3 млрд, что в 3,2 раза больше инвестиций неделей ранее. Это второй раз в этом году, когда был превышен уровень $100 млрд, и максимальный результат с декабря 2024 года. Всего с начала года инвестиции в такие фонды составили более $1 трлн, а суммарный объем их активов превысил $10,6 трлн.

Увеличение вложений в фонды денежного рынка произошло на фоне ужесточения риторики ФРС США по итогам октябрьского заседания.

29 октября американский регулятор опустил ставку на 25 базисных пунктов, до 3,75–4% годовых. Однако на итоговой пресс-конференции председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что вопрос об уменьшении ставки в декабре остается открытым. В результате вероятность очередного снижения ставки упала до 60% (81% месяцем ранее). «Пока Пауэлл пугает инфляцией и CPI (Consumer Price Index — индекс потребительских цен.— “Ъ”) высок, поэтому инвесторы закономерно увеличивают долю надежных активов»,— отмечает портфельный управляющий Astero Falcon Алена Николаева.

Вместе с тем на рынке сложилась интересная ситуация: выросли вложения не только в безопасные активы, но и рисковые — акции.

За неделю фонды акций смогли привлечь от клиентов почти $40 млрд ($17,4 млрд неделей ранее). До сих пор чаще всего всплеск спроса на фонды денежного рынка происходил при одновременном снижении популярности фондов акций. В частности, в начале августа, когда фонды денежного рынка привлекли более $100 млрд, инструменты на акции потеряли в виде оттоков $42 млрд.

Нынешняя ситуация, как считает руководитель отдела анализа акций Sirius Capital Анна Казарян, связана с действиями разных групп инвесторов. В фонды денежного рынка вложения увеличивают в первую очередь институциональные инвесторы, с целью сохранить ликвидность и зафиксировать высокие результаты в акциях с начала года.

Виталий Гайдаев