Ежедневный аналитический обзор Финансовой группы БКС (AM-CALL)
BCS Am-Call
· НОВАТЭК опубликовал отчетность ниже прогнозов
· Машзавод опубликовал сильную отчетность за I полугодие 2008 года
· Кемеровский Азот опубликовал отчетность за I полугодие 2008 года
· Аммофос опубликовал отчетность за I полугодие 2008 года
· Чистая прибыль ОГК-1 за I полугодие 2008 года по МСФО – 291 млн руб.
· Акции РусГидро включаются в индекс MSCI
НОВАТЭК опубликовал отчетность ниже прогнозов
Вчера НОВАТЭК опубликовал отчетность за первое полугодие 2008 года, результаты которой оказались хуже ожиданий. Выручка компании увеличилась на 39.3%, до 42.2 млрд руб., EBITDA повысилась на 54%, до 21.2 млрд руб., чистая прибыль достигла 14.55 млрд руб., превзойдя аналогичный показатель 2007 года на 70%. Рентабельность по EBITDA выросла с 45.4% до 50.2%. Выручка компании оказалась на уровне ожиданий, ниже прогнозов рентабельность и уровень чистой прибыли. Чистая прибыль на 4% ниже консенсус-прогноза. Также мы ожидали роста рентабельности по EBITDA до 53%.Причины расхождений фактических результатов компании и ожиданий рынка связаны в основном с ростом цен
на дополнительные объемы газа, которые НОВАТЭК приобретал у сторонних производителей для обеспечения спроса. Покупка природного газа увеличилась незначительно, на 3.6%, при этом затраты на приобретение дополнительных объемов возросли на 184%, до 2.8 млрд руб. Также немного разочаровали производственные результаты. Добыча природного газа увеличилась на 1.23%, до 14.95 млрд куб. м. Мы ожидали роста добычи до 15.1 млрд куб. м.
Перспективы НОВАТЭКа мы считаем позитивными, поскольку цены природного газа на внутреннем рынке продолжают
увеличиваться, что делает внутренний рынок все более доходным. Кроме того, мы ожидаем позитивных производственных результатов в последующие периоды.Мы оставляем рекомендацию "ПОКУПАТЬ" для акций компании.Напомним также, что 2 октября внеочередное собрание акционеров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за I полугодие 2008
года. Реестр акционеров для участия в собрании составляется по состоянию на 24 июля.
BCS Am-Call
· НОВАТЭК опубликовал отчетность ниже прогнозов
· Машзавод опубликовал сильную отчетность за I полугодие 2008 года
· Кемеровский Азот опубликовал отчетность за I полугодие 2008 года
· Аммофос опубликовал отчетность за I полугодие 2008 года
· Чистая прибыль ОГК-1 за I полугодие 2008 года по МСФО – 291 млн руб.
· Акции РусГидро включаются в индекс MSCI
НОВАТЭК опубликовал отчетность ниже прогнозов
Вчера НОВАТЭК опубликовал отчетность за первое полугодие 2008 года, результаты которой оказались хуже ожиданий. Выручка компании увеличилась на 39.3%, до 42.2 млрд руб., EBITDA повысилась на 54%, до 21.2 млрд руб., чистая прибыль достигла 14.55 млрд руб., превзойдя аналогичный показатель 2007 года на 70%. Рентабельность по EBITDA выросла с 45.4% до 50.2%. Выручка компании оказалась на уровне ожиданий, ниже прогнозов рентабельность и уровень чистой прибыли. Чистая прибыль на 4% ниже консенсус-прогноза. Также мы ожидали роста рентабельности по EBITDA до 53%.Причины расхождений фактических результатов компании и ожиданий рынка связаны в основном с ростом цен
на дополнительные объемы газа, которые НОВАТЭК приобретал у сторонних производителей для обеспечения спроса. Покупка природного газа увеличилась незначительно, на 3.6%, при этом затраты на приобретение дополнительных объемов возросли на 184%, до 2.8 млрд руб. Также немного разочаровали производственные результаты. Добыча природного газа увеличилась на 1.23%, до 14.95 млрд куб. м. Мы ожидали роста добычи до 15.1 млрд куб. м.
Перспективы НОВАТЭКа мы считаем позитивными, поскольку цены природного газа на внутреннем рынке продолжают
увеличиваться, что делает внутренний рынок все более доходным. Кроме того, мы ожидаем позитивных производственных результатов в последующие периоды.Мы оставляем рекомендацию "ПОКУПАТЬ" для акций компании.Напомним также, что 2 октября внеочередное собрание акционеров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за I полугодие 2008
года. Реестр акционеров для участия в собрании составляется по состоянию на 24 июля.
SIA.RU: Главное
