После открытия в отрицательной зоне, в течение всего дня рынок постепенно восстанавливался и акции одна за другой выходили в плюс. Рынок откупают, это хороший знак, но и было это уже ни единожды за последнее время.
В принципе если исходить из обратного, то все самое страшное для России уже произошло, рубль максимально ослаб, нефть ушла ниже 100$, в мае иностранные инвесторы видимо вывели все, что можно. Из-за резко ослабевшего рубля РТС ушел ниже ММВБ. Это само по себе редкость и происходило только в самые критические моменты рынка.
Сейчас риски остаются только в том, что в любой может произойти что-то непредвиденное, кто-то что-то скажет или окажется, что один из банков в Европе на грани банкротства, это будет шоком для рынка, и тогда мы увидим 1190 по ММВБ. Но если нет, то рост начнется прямо отсюда с целью 1390 по индексу.
Тем самым сейчас, используя плечи, есть шанс, прокатиться на отскоке, шанс не 100%-ый, но он велик. В рассылке мы рекомендуем покупать на плечи от 24 мая. Но тогда нужно быть постоянно начеку и лучше «от компьютера не отходить».
Фон к открытию благоприятный. Появился слух, что Германия начала обсуждение по выпуску единых еврооблигаций. Принятие решения может стать тем самым драйвером для роста.
Рыночные рекомендации:
Рубль практически достиг верхней границы установленной ЦБ. Чиновники во всю говорят, что причин для паники нет, если еще чуть-чуть выше, то центробанк тут же начнет интервенции и укрепит рубль.
В принципе сейчас лучший момент за последний год для покупки рублей и продажи доллара.
Но можно это привязать и к рынку. Сильно перепроданы банки. На момент постоянно слабеющего рубля оправданно, что банки самый слабый сектор. Но если рубль начнет укрепляться, то все тут же переоценится. Можно сыграть на опережение, взять ВТБ, Сбербанк обычку или префы, рассчитывая, что ЦБ не бросает слова на ветер и начнет интервенции. Банки на дне.
А префы Сургутнефтегаза в мае наоборот выросли. Нефтяникам слабеющий рубль идет только в пользу, но главное даже не это. Денежная кубышка Сургута в ≈$28 млрд. именно в долларах, и резко ослабевший за май рубль, даст $3-4 млрд. рублевой переоценки, которая пойдет в прибыль. На сегодня это позитив, но если рубль начнет крепнуть, инвесторы тут же все пересчитают, и префы сургута обратно уйдут к 14 рублям.
На графике смущает незакрытый дивидендный гэп.
Тем самым можно вновь скомбинировать стратегию одновременных лонгов и шортов. Банки, Металлургию, Газпром, Северсталь, ГМК в лонг, ИнтерРАО и Сургут ап в шорт.
ГМК в течение года погасит 10% казначейских акций, это позитив для бумаг.
Северсталь 19 июня заканчивается выкуп по 390, на рынке ждем, что приблизиться к 380 рублям.
На фоне завершения поддержки от фондов MSCI слабой выглядит ИнтерРАО.
Ростелеком сегодня проведет «День Аналитика». Это расширенная пресс-конференция, где представители Ростелекома будут отвечать на вопросы инвесторов. Ждем комментариев по реорганизации Связьинвеста, оценки компаний, подробности по ценам выкупа. Акции Ростелекома, как обычка, так и префы, могут отреагировать на рынке.
Все видели как с марта по май не падали акции Уралкалия. С 6 июня такой же защитной акцией станет Система. Совет директоров одобрил выкуп акций с рынка на 10 млрд. руб. По данным Ведомостей это примерно 20% объема обращающегося на рынке. Затем эти акции могут быть погашены, это так же позитив. Выкуп будет идти с 6 июня по15 октября. Компания хочет и будет как минимум удерживать акции от падения.
Сама Система сильно недооценена, и стоит более чем в 2 раза дешевле активов которые имеет. Отличная идея, но акция немаржинальная. Можно покупать на 20% счета.
http://www.vedomosti.ru/tech/news/1807018/sistemavlozhit_300_mln_v_svoi_akcii
SIA.RU: Главное
