Мостострой-11
Очень сильные результаты за I ПГ 2008 года
Ticker MSTS
Fair common price, $ -
Fair preferred price, $ -
Common price, $ 3050
Common outstanding, шт. 86 670
Upside -
Recom. -
Мостострой-11 – ведущая мостостроительная компания в Западной
Сибири – опубликовал очень сильные результаты за I полугодие 2008
года по РСБУ, которые оказались выше нашего прогноза. Так, выручка
выросла на 180.5%, до $179.4 млн, расчетное значение EBITDA
взлетело более чем в 14 раз, до $48.6 млн. Чистая прибыль составила
$35.7 млн по сравнению с $0.1 млн годом ранее.
Мы оцениваем вышедшие результаты Мостостроя-11 как позитивные и
считаем, что обнародованные данные могут оказать положительное
влияние на акции компании. Мы отмечаем, что акции Мостостроя-11
торгуются с незначительным дисконтом к российским
инфраструктурным компаниям по показателю P/E относительно уровней
2007 года и с очень большим дисконтом относительно прогнозных
уровней 2008 года по показателям P/E и EV/EBITDA.
У нас нет официальной рекомендации по акциям Мостостроя-11, тем не
менее мы считаем акции компании перспективными, учитывая
указанную недооценку относительно компаний-аналогов, сильные
позиции Мостостроя-11 в своем регионе, а также существенный рост его
финансовых показателей и масштабные планы будущей деятельности.
Таким образом, на наш взгляд, вложения в акции Мостостроя-11 –
интересная инвестиционная идея, которая может позволить инвесторам
сыграть на росте инвестиций в инфраструктурное строительство в
Западной Сибири.
Очень сильные результаты за I ПГ 2008 года
Ticker MSTS
Fair common price, $ -
Fair preferred price, $ -
Common price, $ 3050
Common outstanding, шт. 86 670
Upside -
Recom. -
Мостострой-11 – ведущая мостостроительная компания в Западной
Сибири – опубликовал очень сильные результаты за I полугодие 2008
года по РСБУ, которые оказались выше нашего прогноза. Так, выручка
выросла на 180.5%, до $179.4 млн, расчетное значение EBITDA
взлетело более чем в 14 раз, до $48.6 млн. Чистая прибыль составила
$35.7 млн по сравнению с $0.1 млн годом ранее.
Мы оцениваем вышедшие результаты Мостостроя-11 как позитивные и
считаем, что обнародованные данные могут оказать положительное
влияние на акции компании. Мы отмечаем, что акции Мостостроя-11
торгуются с незначительным дисконтом к российским
инфраструктурным компаниям по показателю P/E относительно уровней
2007 года и с очень большим дисконтом относительно прогнозных
уровней 2008 года по показателям P/E и EV/EBITDA.
У нас нет официальной рекомендации по акциям Мостостроя-11, тем не
менее мы считаем акции компании перспективными, учитывая
указанную недооценку относительно компаний-аналогов, сильные
позиции Мостостроя-11 в своем регионе, а также существенный рост его
финансовых показателей и масштабные планы будущей деятельности.
Таким образом, на наш взгляд, вложения в акции Мостостроя-11 –
интересная инвестиционная идея, которая может позволить инвесторам
сыграть на росте инвестиций в инфраструктурное строительство в
Западной Сибири.
SIA.RU: Главное
