Летнее оживление. Вчера мы фокусировали свое внимание на ММК в связи с поездкой президента в Магнитогорск. ММК вложил в новейшее производство 45 млрд. руб., а сам ММК стоит всего 100 млрд.руб.! Это одна из глобальных возможностей приумножить капитал, но есть и другие, - "ФИНАМ"

Вчера мы фокусировали свое внимание на ММК в связи с поездкой президента в Магнитогорск, где он торжественно запустил стан-2000 мощностью 2 млн. тонн. В это новейшее производство ММК вложил 45 млрд. рублей, а сам ММК стоит ВСЕГО 100 млрд.! Это одна из глобальных возможностей приумножить капитал, но есть и другие.

Итак, наш основной сценарий это выход индекса ММВБ на уровни 1500 пунктов. Также учитываем, что инвесторы уже сейчас проецируют фактически неминуемый греческий дефолт по облигациям, заложенным в ЕЦБ. Это должно произойти 20 августа. Но зная о рисках, они все равно покупают. Отмена растущего сценария это закрепление ниже 1390 пунктов.

Но для нашего рынка греческие проблемы уже набили оскомину, и позитив по нефти перевешивает негатив. Иран вновь пообещал перегородить Ормузский пролив. Следим за развитием ситуации.

Продолжается ралли в агрокультутрах, поэтому рекомендуем удерживать позиции в АКРОНе. Если он не купит польскую компанию Azoty Tarnov, то это будет воспринято как позитив в текущих условиях. Также напоминаем, что уже в июле будет запущен фосфорный рудник Олений Ручей, что позволит АКРОНу избавиться от сырьевой зависимости от Фосагро, и усилит вертикальную интеграцию. Акции могут пробить уровень 1600 рублей. Покупка польского завода это негатив в краткосрочной перспективе.

Рыночные рекомендации:

С самого открытия были заметны покупки в ММК. Инвесторам нравится, что завершен большой инвестпроект ориентированный на автопром.  Динамика продаж новых  автомобилей каждый год в РФ все больше и вот-вот мы догоним Германию по этому показателю. ММК ориентирован на внутренний рынок и стоит в разы дешевле аналогов. На этой неделе металлурги публикуют операционные результаты за II-й квартал 2012.

На фоне дорогой нефти, мы предлагаем делать ставку на дивидендные нефтяные акции, в которых есть корпоративные идеи. Это префы ТНК-ВР холдинга и префы Башнефти. Дивидендная доходность по ним может достигать 20%, а изменение структуры собственников в ТНК-ВР и завершение слияния Башнефти с уфимскими НПЗ это драйверы роста. Эти события ожидаются в июле, плюс компании могут выплатить промежуточные дивиденды за полгода.

Стоп по Холдингу близко. Если сработает, то берем в модельный портфель префы Башнефти на 10%.

Ростелеком получил федеральную лицензию 4G, что позитивно для развития бизнеса и акций компаний, но основной драйвер это реорганизация.