Нефть падает, несмотря на ураган.
Началось снижение нефти, которая упала с $116 до $111, что не может не настораживать. Ураган Айзек оказался не таким страшным, как писали в СМИ, да и в Сирии пока все затихло.
Мы ждем, что американский индекс может скорректироваться к 1373 пунктам, но не ниже, и уже 6 сентября ЕЦБ объявит о мерах по выкупу облигаций. Это приведет к перетоку ликвидности с защитных немецких и американских бумаг в рисковые активы. До 6 сентября рынки могут присесть еще на 2-3%.
Тем временем ключевой в Европе немецкий рынок чувствует себя неплохо и даже закрепился выше нисходящего тренда (у нас такой проходит на 1520 пунктах). Многие эксперты, однако опасаются, что Бундесбанк заблокирует неограниченный выкуп облигаций.
Сегодня будет опубликован ВВП США за II-й квартал 2012, как ни парадоксально, чем хуже он выйдет, тем лучше (локальный прокол конечно будет). Если наметится спад, то спекулянты сразу будут говорить о неизбежности QE3.
Российский индекс ММВБ четвертую неделю стоит в боковике, что уже запилило многие трендовые стратегии и подпортило нервы инвесторам.
Рыночные рекомендации:
До того как техническая картинка не прояснится и не объявят выкуп европейских облигаций рекомендуем придерживаться консервативной стратегии, тем более нам удалось взять весь последний рост в июле. В сентябре ожидается приход ликвидности и резкий рост активности и оборотов.
Поддержка 1418 пунктов по индексу ММВБ, сопротивление 1471 пункт. Соответственно выход из диапазона это сигнал на закрытие шортов или лонгов. До этого лучше держать 50% в кэше, достичь это можно купив перспективных бумаг на 100%, но при этом открыть короткие позиции на 50%.
Фокусируемся на акциях банков, нам также интересны бумаги АКРОНа и ММК, а также обычка Сургутнефтегаза.
Газпром, как и весь рынок, замер в боковике и не идет на закрытие гэпа на 163-165 рублей. Стоп 153,6.
Близкий стоп в ВТБ. Банк серьезно отстает от акций лидера рынка – Сбербанка АО.
В шорт можно рассмотреть акции Сургутнефтегаз АП после преодоления ими предыдущего пика на 22 рублях.
Увеличиваем шорт до 50% по Сбербанку АО при закреплении дневной свечки по индексу ММВБ ниже 1418 пунктов.
Вчера отчитался РУСАЛ, как и ожидалось негативно, но «лучше ожиданий» рыночных аналитиков, что впрочем, хорошо для покупателя. Главное, это сокращение производства неэффективных заводов, сокращение долга и скорый ввод Богучанской ГЭС и алюминиевых заводов в Богучанах и Тайшете.
ТГК-11 будет выкуплено Интер-РАО и уйдет с биржи, рекомендуем продавать акции, если такие были в портфеле.
Дивиденды 2012
Вчера акционерам пришли дивиденды по Газпрому и сегодня придут по ЛУКОЙЛу. Это всегда очень приятно получать дивиденды. Также учтем дивиденды по Ростелеком АП отсечка по которому была 28 апреля, и Роснефти 4 мая, которые были у нас в модельном портфеле согласно рассылкам. НЛМК и ОГК-2 не учитываем из-за небольшого размера дивидендов.
Газпром был куплен в модельном портфеле на 20%, при дивидендной доходности в 8,97 рублей акционер получит 8,16 рублей на акцию. При цене закрытия 10 мая в 165 рублей это 4,95%. Условно 20% это 200 000 рублей для нашего модельного портфеля или 9900 рублей дивидендов.
Ростелеком АП был куплен на 15%, отсечка 27 апреля, дивиденд 4,7 рубля на акцию, акционер с учетом налога в 9% получил 4,27 рубля. На позицию в 150 000 рублей при цене закрытия 94,41 рубля (дивидендная доходность составила 4,52%) мы получили 6784 рубля дивидендов.
Роснефть на дату отсечки 4 мая была в портфеле на 10%. Дивиденд составил 3,45 рубля на акцию или 3,14 рубля чистыми. При цене закрытия 199,85 рублей дивидендная доходность составила всего 1,57%. На 100 000 рублей это 1570 рублей дивидендов.
Итого 18254 рубля для нашего модельного портфеля.
Газпром - См. рассылку №91 (806) от 11.05.2012.
Ростелеком АП – См. рассылку № 84 (799) от 02.05.2012
Роснефть – см. рассылку №87 (802) от 05.05.2012
SIA.RU: Главное
