Стоимость паев интервального ПИФа смешанных инвестиций "Байкэпитал.ру" на 31.08.2012 г. составила 986,97 р. Стоимость чистых активов на 31.08.2012 года - 14 804 534,28 руб.
Месяц прошел в боковике, с затухающей волатильностью вокруг 1450 пунктов по ММВБ. В течение месяца бумаги при достижении минимумов в коридоре колебаний либо добавлялись в портфель фонда, либо половина позиции продавалась при достижении максимумов коридора. К окончанию месяца акции сокращались в портфеле в связи с нарастанием неопределенности на рынке.
Размер прямого Репо ЦБ на 29.08.2012 вырос до 1 608 966,3 млн. руб. (Объем в начале года - 542 166 млн. руб. Ситуация с ликвидностью банков напряженная: судя по статистике ЦБ банки берут ликвидность именно на рынке РЕПО ЦБ.
Ситуация с ликвидностью вынудила сократить в портфеле акции и слишком рискованные облигации, так как в случае не исполнения одного из банков обязательств по сделкам РЕПО может привести к серьезным просадкам активов на бирже. Считаем, что еще будут предоставлена рынком возможность купить активы дешевле текущих котировок.
В связи с сокращением в портфеле фонда акций проданы:
Мосэнергосбыт 50% позиции, по достижению положительного результата.
Акции Фортум проданы по достижению 15% доходности (в случае развития коррекции планируется снова приобрести)
Акции ФСК (-4%), Разгуляй (-5%), ММК (-5,3%), ВТБ (-1,7%) проданы в связи с фиксацией допустимого убытка.
90% позиции акции Мосэнерго (-5%) проданы в связи с фиксацией допустимого убытка, оставшиеся оставлены т.к. акции имеют существенную недооценку, стоят ниже ликвидационной стоимости и не окажут существенного влияния в целом на результаты фонда.
Акции ЧЦЗ проданы + 6%
Самарэнерго куплены с целью получения дивидендов. В связи с получением убытка компанией по итогам полугодия связанного с переоценкой активов, проданы 50% акций в портфеле.
По-прежнему в портфеле фонда оставлены акции Мечел пр и Мосэнергосбыт, купленные для получения фондом дивидендов.
Ашинский металлургический завод добавлены в портфель отчет по итогам полугода 2012 отличный рост прибыли, существенное снижение себестоимости после модернизации. Планируется приобретение нового стана, на общем собрание будет проводиться одобрение крупной сделки по получению кредита на 13 млрд., соответственно для не согласных выкуп по 6,95 руб.
Акции Газпрома (+2,4%) , Верофарм (+3%), ЛСР(+1%), Дорогобуж пр (+1,9) проданы с положительной доходностью.
Стоит отметить на текущий финансовый результат фонда существенно влияет произошедшая отсечка дивидендов по акциям Лензолото, порядка 8 руб. на СЧА фонда, соответственно в фонде не отражаются активы на эту сумму. Дивиденды по Лензолото ожидаются в течении 60 дней.
В облигациях проданы облигации Разгуляй, как наиболее рискованный эмитент, доходность в результате составила (+1,7%),.
ПИФ «Байкэпитал.ру» был сформирован 14 июня 2012 года.
Фонд ориентирован на получение прибыли за счет прироста капитала и получения текущего дивидендного и купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации российских эмитентов, что обеспечивает баланс между приемлемым уровнем риска и ожидаемой доходностью.
Период приобретения/погашения
• с 12 марта по 25 марта;
• с 12 июня по 25 июня;
• с 12 сентября по 25 сентября;
• с 12 декабря по 25 декабря.
Инвестиционная стратегия
Инвестиции в облигации и акции привлекательные относительно рынка преимущественно следующих категорий: мелкие и средние развивающиеся предприятия; предприятия, в которых ожидаются перспективы роста; предприятия цикличных отраслей в стадии кризиса; предприятия с ожидаемыми высокими выплатами дивидендов; плательщики растущих дивидендов и, наконец, предприятия, истинную стоимость активов которых рынок не заметил или недооценил.
SIA.RU: Главное
