Акции Сбербанка дешевеют после SPO, но остаются привлекательной инвестицией

В среду утром акции Сбербанка показывают отрицательную динамику – участники рынка фиксируют прибыль после объявления о размещении госпакета акций компании.

Накануне была закрыта книга заявок в рамках SPO Сбербанка. В ходе размещения Банку России удалось привлечь $5,2  млрд  от продажи 7,58% пакета акций  Сбербанка. Цена одной обыкновенной акции была установлена на уровне 93 руб.,  цена одной депозитарной расписки (1GDR=4 акции) определена на уровне $12,16. Изначально диапазон составлял от 91 руб./акция до рыночной цены.

По итогам сделки доля Банка России в уставном капитале Сбербанка уменьшится до 50% плюс одна голосующая акция.

Согласно информации, опубликованной Financial Times, наибольший спрос на акции Сбербанка предъявили фонды Джорджа Сороса и TPG Capital.
Книга заявок была закрыта с высокой переподпиской, сообщил агентству «Интерфакс-АФИ» источник в финансовых кругах.

«Таким образом, SPO Сбербанка можно назвать успешным благодаря переподписке и низкому дисконту цены размещения к рыночной цене, -  констатирует Андрей Михайлов, аналитик «НОМОС-БАНКА». – Мы сохраняем рекомендацию «покупать» по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка».

Итоги размещения считают успешным и аналитики Банка БФА: «Сбербанку удалось разместиться выше изначально установленной нижней границы диапазона в 91 руб.». Однако ранее сообщалось, отмечают аналитики, что цена может достигнуть 94-95 руб. за акцию, чего не произошло на фоне снижения рыночной цены акций. Цена бумаг Сбербанка на ММВБ во вторник снизилась к закрытию понедельника на 0,8% и составила 94,75 руб., что заметно выше размещения. «Мы считаем, что в силу относительно низкой цены размещения давление на котировки акций банка может сохраниться», - резюмируют эксперты.

Аналитики «Уралсиб Кэпитал» обращают внимание на то обстоятельство, что запланированная на четверг публикация отчетности ВТБ по МСФО за 2 кв. 2012 г., вероятно, окажется слабой, а прогнозы руководства банка в ходе последующей телефонной конференции – пессимистическими. Таким образом, мы считаем публикацию результатов ВТБ отличным моментом для того, чтобы зафиксировать прибыль и увеличить позицию в Сбербанке, снизив ее в ВТБ.

«По нашей оценке, потенциал роста акций Сбербанка до нашей прогнозной цены, равной 3,9 долл./акция, составляет 26%», - аргументируют эксперты.

К 11:25 мск обыкновенные акции Сбербанка торгуются хуже рынка, теряя 0.50%. Индекс ММВБ в плюсе на 0.1% (1515.7 п.)