Декабрь и январь, да и в целом 2013 год видятся нам периодами восстановления после падения рынков в 2011-2012, по аналогии с 2009-2010 годами, - ФИНАМ

Вчера Греция начала голландский аукцион по своим облигациям. Все желающие уже подают заявки на продажу бумаг в диапазоне от 30 до 40% от номинала. Суть выкупа в том, что греки на выделенный недавно кредит в €43,7 млрд. смогут скупить свои облигации по определенной вчера цене в 34,1% от номинала. Владельцы облигаций согласны даже на такие потери, чтобы, во-первых вернуть хотя бы 34% от вложенных средств, во-вторых поддержать европейские меры по выходу из долгового кризиса. Тем самым будет выкуплено около 60% находящихся в обращении облигаций. Остальные держатели упорно верят, в то, что Греция в итоге заплатит все 100% от номинала (в 2022 году).

Доходность греческих облигаций вчера упала до 14,5% годовых в евро (еще летом она была в районе 30%), что в принципе все равно является неплохим вложением, если верить, что план выхода из кризиса сработает. Таким образом, долговая нагрузка греческой экономики путем «дешевого» выкупа своего долга резко снизится. Предложение инвесторам истекает 7 декабря.

Это событие вызвало резкое падение доходностей по проблемным облигациям Италии и Испании, и позитив начал распространятся по всем рынкам, в том числе и по российскому. Наш рынок серьезно отстает, и в отличие от рынка США и других развитых экономик (Германии, Японии, Великобритании) в этом году не показал прирост. Соответственно это делает инвестиции в российские акции чрезвычайно привлекательными.

 Стоимость заимствований для стран PIGS падает, фискальный обрыв, скорее всего не состоится, а китайская экономика по-прежнему растет. Все те страхи, которые мучали инвесторов должны уйти на второй план.

Рыночные рекомендации:      

На индексе S&P 500 мы ожидаем откат (вчера показывали на графике). Это немного охладит пыл спекулянтов и любителей новогодних ралли. Тем не менее, мы очень отстаем, год завершается, впереди экспирация, все очень дешево и привлекательно для покупок. Декабрь и январь, да и в целом 2013 год видятся нам периодами восстановления после падения рынков в 2011-2012, по аналогии с 2009-2010 годами. Индекс ММВБ устоял на восходящем тренде с 2009 года и идет вверх. Первая цель обновление пика  на 1450 пунктах.

Сбербанк ао продолжил подъем, вероятен заход на «крышу мира» в районе 95 рублей.

Соглашение по Норильскому никелю не было заключено, что вызвало падение в акциях ГМК и РУСАЛа. Тем менее Ведомости пишут, что оно возможно будет заключено уже сегодня, по другой информации все отложено на февраль.

Вчера советовали покупать ХХХХ по ХХХ  рублей. Включаем в портфель на 20%. Приближается реформа Связьинвеста, завершение создания большого четвертого оператора связи, лидера на рынке интернета, дальней связи и платного ТВ.

Шорт по ХХХХ закрыт по стопу. ХХХХ шорт еще удерживаем.

Особое внимание обращаем на наши идеи во вторых эшелонах – ХХХ, ХХХ ао и даже ХХХ. Все очень дешево и стоит не упустить возможность купить акции по текущим ценам. Стратегически стоит пользоваться любым откатом. К 14-17 декабря ждем рынок выше.

По модельному портфелю вчера был достигнут исторический максимум. Пробит пик установленный на QE3 и ралли предшествующем ему.

Подробно обо всех идеях можно узнать на встрече с одним из лучших управляющих Элвисом Марламовым, который приезжает в Иркутск и проведет бесплатные семинары на тему «Итоги 2012 года и перспективные инвестиции в 2013». Семинары пройдут 4, 5, 6 декабря в 19:00 по адресу Ленина  6, в лекционном зале компании ФИНАМ.

Записаться на семинар можно:

1. По телефону: 34-24-18
2. E-mail: irkutsk@corp.finam.ru
3. На сайте: http://www.finam.ru/investor/Welcome/default.asp?region=12

Внимание! Количество мест ограниченно!

Элвис Марламов - практик биржевой торговли, публично управляющий средствами на реальном брокерском счете в социальной сети comon.ru с годовой доходностью 700%! http://www.finam.ru/webinar/list000050003E/default.asp