Итоги торгов 12.08:
Индекс ММВБ повысился на 0,41% до 1388.36п.
Индекс РТС повысился на 0,06% до 1326.53п.
Текущая неделя началась с достаточно скучного торгового дня. Российский рынок на низких объемах на протяжении всей сессии консолидировался возле ранее достигнутых отметок, уложившись в 1%-ый диапазон. Индекс ММВБ в свою очередь вплотную подобрался к своему промежуточному сопротивлению, которое расположено в районе 1390-1395п.
В то же время отметим продолжение той тенденции, о которой мы вчера упомянули: наш развивающийся рынок (наравне с коллегами из Бразилии) вновь выглядел чуть лучше, чем немного просевшая Америка. Пока сокращение спреда между emerging и developed markets носит лишь локальный характер. Говорить о его продолжительности очень сложно, хотя понятно, что именно эта тема сейчас является одной из наиболее интересных. Рискну предположить, что в текущей ситуации подобная тенденция будет сохраняться лишь при том раскладе, когда мы увидим продолжение поступательного трендового роста за океаном. В случае же начала американских распродаж (разворотный сценарий станет актуальным при спуске S&P500 ниже 1680п.), развивающиеся площадки наверняка по классике жанра встретят первую фазу падения с большим ускорением.
В понедельник котировки нефти продолжили двигаться в рамках того бычьего импульса, который был получен в прошлую пятницу. Радует тот факт, что удалось сохранить позитивную динамику на фоне некоторого укрепления американского доллара. В последние недели мы наблюдаем исключительно за коридорной торговлей в пределах расширенного диапазона. Предпосылок к выходу за рамки зоны консолидации пока не появлялось. Уверенность в продолжении роста появится лишь в случае преодоления ключевого сопротивления в районе $110 за баррель. Сейчас мы вплотную подбираемся к этому рубежу. Что касается области поддержки, то ближайшая значимая опора расположена на уровне $104,5.
На валютном рынке по-прежнему рубль выглядит крайне слабо. ЦБ РФ продолжает усиленно использовать отработанный механизм интервенций, а бивалютная корзина между тем сейчас болтается под уровнем 38, оставаясь вблизи максимальных значений с 2009 года. Курс пары USD/RUB зажат в рамках коридора шириной 40 коп. В зависимости от того, в какую сторону раскроется сформированный флаг (32,8-33,2) зависит дальнейшая перспектива. Пробой нижней границы спровоцирует финальную волну укрепления рубля, которая в лучшем случае успеет дойти до отметки 32,1 (промежуточная поддержка на 32,4). Альтернативный же сценарий с усилением продаж национальной валюты и уходом курса выше 33,2 откроет дорогу к круглой отметке 34. Шансы на реализацию этого варианта с каждым днем «простоя» становятся все выше и выше.
Что касается общего взгляда, то даже несмотря на существующий потенциал некоторого укрепления рубля, преимущество на длинной дистанции все также находится на стороне американского доллара.
Что касается самых ближайших перспектив российского рынка акций, то для продолжения роста индексу ММВБ необходимо выходить за пределы локального нисходящего канала и подниматься выше 1390п. Если внешние факторы не будут мешать, то при таком раскладе можно будет допрыгнуть до 200-дневной скользящей средней (1410), где и будет решаться вопрос по поводу потенциального похода на новые летние максимумы. Тем не менее, сразу же замечу, что вероятность исключительно положительного развития событий достаточно мала. Шансы на болтанку в рамках широкого диапазона консолидации сейчас заметно выше. В качестве ключевой реперной точки, которая отделяет нас от погружения в сторону годовых минимумов, выступает область 1355-1360п.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в понедельник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра растет всего лишь на 0,01%, фьючерс на Brent поднимается на 0,06%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия понедельника.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
10:00 Германия - Индекс потребительских цен, г/г, июль Прогноз: 1,9% Предыдущее значение: 1,9%
10:00 Германия - Индекс оптовых цен, м/м, июль Прогноз: 0,3% Предыдущее значение: -0,4,%
10:00 Германия - Индекс оптовых цен, г/г, июль Прогноз: 0,6% Предыдущее значение: 0,7%
12:30 Великобритания - Индекс потребительских цен, м/м, июль Прогноз: н/д Предыдущее значение: -0,2%
12:30 Великобритания - Индекс потребительских цен, г/г, июнь Прогноз: 2,8% Предыдущее значение: 2,9%
12:30 Великобритания - Базовый индекс потребительских цен, июнь Прогноз: н/д Предыдущее значение: 2,3%
13:00 Еврозона - Промышленное производство, м/м, июнь Прогноз: 0,8% Предыдущее значение: -0,3%
13:00 Еврозона - Промышленное производство, г/г, июнь Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: -1,2%
13:00 Германия - Индекс текущих экономических условий ZEW, август Прогноз: 12,0 Предыдущее значение: 10,6
13:00 Германия - Индекс экономических ожиданий ZEW, июнь Прогноз: 40,0 Предыдущее значение: 36,3
16:30 США - Розничные продажи, м/м, июль Прогноз: 0,3% Предыдущее значение: 0,4%
16:30 США - Розничные продажи без учета транспорта, м/м, июль Прогноз: 0,4% Предыдущее значение: 0%
16:30 США - Цены на экспорт, м/м, июль Прогноз: 0% Предыдущее значение: -0,1%
16:30 США - Цены на импорт, м/м, июнь Прогноз: 0,7% Предыдущее значение: -0,2%
18:00 США - Объем производственных запасов, июнь Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0,1%
SIA.RU: Главное
