Индекс S&P 500 продолжает падение. Однако сырье и рынки БРИК не реагируют на это. Не растут, но и падения нет. ФРС объявило о продолжении выкупа облигаций, но это тем не менее не поддержало котировки.
Американские казначейские бумаги вновь рухнули. Доходность стремительно приближается к 3%. Это очень опасно для их экономики, обслуживать долг в $16 трлн. под 3% гораздо тяжелее, чем под 1,5%. Это конечно вызывает дальнейший выход из этих бумаг.
Таким образом, как и в 2007 не стоит бояться сильного падения на S&P 500, наоборот это шанс увидеть свежие капиталы. Все западные инвесторы уже ушли с нашего рынка. Больших плечей сейчас никто не держит. Уровни по многим бумагам такие низкие, каких не было с 2009 года.
Помимо падения акций, мы видим и падение облигаций, значит, инвесторы сейчас обладают огромной денежной массой, которой будут искать применение. На нашем рынке пока есть трудности с ликвидностью, которые будут разрешены ориентировочно к первой декаде сентября.
Рыночные рекомендации:
Ситуация на рынке спокойная. Паники нет, хотя ее можно было ожидать на фоне падения S&P 500. Все ждут начала сентября. Есть риски обновления минимума по индексу ММВБ 1353 пункта, но дальнейший рост выше сопротивлений 1440 пунктов это тот сценарий реализацию которого мы прогнозируем.
Нам интересен в лонг Ростелеком ао. Капитализация компании в 2 раза ниже МТС и Мегафона, хотя по финансовым показателям они сопоставимы. Слияние со Связьинвестом это позитив и рост бизнеса, погашение казначейских акций и рост дивидендов. Об этом будут говорить все аналитики уже через месяц и мы должны опередить их. МТС уже 300 рублей, поэтому покупаем на 25% Ростелеком.
Продаем Мосэнерго, стоп близко и идея никак не реализуется. Лучше не засиживаться в бумаге и купить Ростелеком ао.
Также мы советуем шортить Сбербанк. Идет разворачивание крушения банка. Новый тренд. Банк дорогой относительно аналогов, а бизнес уже не растет.
Это и обычка и преф Сбера. Также можно добавить на 25% шорт по ВТБ. Таким образом у нас в портфеле будет 3 шорта по трем ликвидным банковским акциям и это будет надежный хедж.
Роснефть проколола предыдущий минимум, но, тем не менее, бумага нам еще нравится. Крупнейшая в мире нефтяная компания, возможный бенефициар притока капитала.
Держим Сургут ап под дивиденды. В августе всегда начинается цикл роста до весны. На графики изображён пример роста с лета по начало весны и падений в дивидендный период.
РУСАЛ рисует разворотную формацию возле 100 рублей.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
График доходности модельного портфеля с 01.07.2012
SIA.RU: Главное
